BASF targets partial listing of agriculture division
Adds CEO remarks in paragraphs 3 and 9
FRANKFURT, Sept 25 (Reuters) -BASF BASFn.DE is planning a partial listing of its agricultural business because the stock market is underestimating the unit's earnings prospects within the group, the German chemicals giant's new CEO told staff on Wednesday.
Markus Kamieth also said on a global call that BASF would consider strategic options for its coatings business, which mainly caters to the car industry, including a potential joint venture or looking into having a different owner for the unit, according to a recording of the call made available to Reuters.
Both businesses are highly successful earnings and cash flow generators, but "the capital market views it differently sometimes and they are undervalued as part of BASF", Kamieth added.
A person familiar with the matter told Reuters that BASF did not have any potential buyers for the coatings business lined up. BASF, which is due to hold a capital markets day on Thursday, declined to comment.
Kamieth has continued his predecessor's push to cut costs in Europe and reduce the group's reliance on subdued markets there, while building a 10-billion-euro ($11 billion) chemical complex in southern China to tap into faster growth in Asia.
Kamieth told employees, however, that he was more optimistic about the Ludwigshafen chemical complex in Germany, where BASF is headquartered, than for many years.
The site is competitive "in its core" but about 15-20% of the plants at the complex, which are "rather peripheral", would have to be monitored for their competitiveness over the next few years.
In December last year, BASF announced plans to turn its agriculture, battery materials and coatings businesses into autonomous units in a bid to boost earnings. Its catalytic converter business had previously been made more independent.
The CEO told employees on Wednesday that the four units would be regarded as "standalone", as opposed to the remaining "core" businesses that are technically and commercially more closely integrated with each other.
BASF's Agricultural Solutions unit had about 10 billion euros in sales last year, competing with Bayer, Corteva CTVA.N and China's Syngenta.
($1 = 0.8941 euros)
Reporting by Reuters staff; Writing by Ludwig Burger; Editing by Mark Potter Kirsten Donovan
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
