Australia's Westpac closes RAMS Financial to new home loans amid regulator scrutiny
Recasts paragraph 1; adds share moves, details from paragraph 2 onwards
Aug 6 (Reuters) -Westpac WBC.AX will be shutting down its under-scrutiny RAMS Financial business to new home loans immediately, the Australian bank said on Tuesday, but it would continue to retain the ongoing loans under the unit that it had earlier tried to sell.
After the announcement, shares of the Sydney-listed lender rose as much as 1.3% to A$28.04, as of 0133 GMT.
"Existing RAMS customers' loans will remain in place, and customers will continue to access service through the RAMS app, website and call centre," Westpac said in a statement.
The country's corporate regulator, the Australian Securities and Investments Commission, had placed the group and its franchisees under evaluation, following an internal review identifying "prior issues that have the potential to impact our customers and our reputation".
After a review announced last November, the lender has decided that it offering home loans through RAMS franchisees is not right for the company.
According to media reports, the lender was planning to sell the home loans unit earlier this year but had to drop the plan after lack of interests.
Westpac will retain the RAMS mortgage portfolio of loans and will provide other opportunities within the company to the current RAMS employees.
Originally founded by philanthropist John Kinghorn as Registered Australian Mortgage Securities, the unit's closure is not expected to have any material impact on the Westpac's results for fiscal year ended September 2024, it added.
Reporting by Sneha Kumar; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Rashmi Aich
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
