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Australian financial stocks hit over 1-week low on rate hike worries



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>BUZZ-Australian financial stocks hit over 1-week low on rate hike worries</title></head><body>

** Australian financial stocks .AXFJ fall as much as 1.9% to hit their lowest level since June 17

** Data on Wednesday showed Australian inflation rose much more than expected to 4% in May increasing the likelihood of a rate hike by the central bank

** High interest rates generally help bank margins but can also increase exposure to bad loans and increases risk of loan defaults

** All of the 'big four' banks fell more 1.5% each

** Shares of ANZ Group ANZ.AX hit lowest level since May 30

** NAB NAB.AX and Westpac WBC.AX both hit their lowest level since June 17

** AXFJ up 13.7% this year, as of last close



Reporting by John Biju in Bengaluru

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