Australia, NZ dollars edge up after three straight weeks of declines
SYDNEY, Oct 21 (Reuters) -The Australia and New Zealand dollars edged higher on Monday after three straight weeks of declines, although movements this week are expected to be mostly rangebound in the absence of major economic data at home and abroad.
The Aussie AUD=D3 rose 0.1% to $0.6713, having finished last week 0.7% lower after falling as far as $0.6660. It has support at $0.6660 and $0.6622 while resistance lies at $0.6793.
The kiwi dollar NZD=D3 gained 0.2% to $0.6079 after falling 0.6% last week to as low as $0.6041. It still faces resistance at the 200-day moving average of $0.6082.
The two have been under pressure as markets pared expectations for aggressive U.S. easing in light of strong data and rising odds of a Donald Trump victory in the presidential election. Tensions in the Middle East and disappointment over China's stimulus are also factors.
Beijing's decision to cut the loan prime rate had been well-flagged, but Chinese stocks gained, providing some direction for the Aussie.
"True to form the AUD continues to show its sensitivity to risk aversion," said Rodrigo Catril, senior FX strategist at National Australia Bank. "But worth noting that the macro backdrop is still saying the AUD should be trading higher with AU-US rate spreads supportive."
"Meanwhile Chinese policymakers are now showing a greater a level of urgency to support their economy, if so the end of 2024 could come alongside a stronger global economic backdrop, supporting our end of the year AUD/USD forecast of 69c," he added.
Markets do not see rates coming down in Australia until April next year, with a total easing of 65 basis points priced in for all of 2025. In the U.S., traders expect a total of 150 bps in rate cuts next year. FEDWATCH, 0#RBAWATCH
10-year Australian bonds AU10YT=RR yielded 4.287%, some 20 basis points higher than their Treasury counterparts.
Andrew Hauser, deputy governor of the Reserve Bank of Australia, said on Monday he has been surprised at the strength of the labour market, but policymakers are not obsessed about one data point.
Across the Tasman Sea, there is a real chance the Reserve Bank of New Zealand could cut by 75 basis points at its next meeting in November, with swaps pricing in a 20% probability of such a move.
Traders are awaiting a speech from the RBNZ Governor Adrian Orr on Thursday morning to see if there is any guidance about the size of the next cut.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jamie Freed
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
