Asia Gold-Record prices dull India demand ahead of key festival
Indians will celebrate Diwali in late October
Ongoing price rally is slowing down the demand - Indian trader
China discounts between $3-$14 this week
By Rajendra Jadhav and Daksh Grover
Oct 18 (Reuters) -Physical gold dealers in India were forced to offer discounts this week, as record high prices dampened demand ahead of a key festival, while discounts in top consumer China narrowed.
In India domestic prices MAUc1 hit a record high of 77,641 rupees ($923.85) per 10 grams, up more than 15% from a four-month low of 67,400 rupees hit in July.
"The ongoing price rally is slowing down the demand. Consumers are buying less volume because they need to allocate far more money if they want to buy the same volume they planned with the rising prices," said Bachhraj Bamalwa, partner at Indian jewellery retailer Nemichand Bamalwa & Sons.
Indian dealers offered a discount XAU-IN-PREM of up to $8 an ounce over official domestic prices, – inclusive of 6% import and 3% sales levies, versus last week's $3 premium.
"Jewellers aren't feeling too confident about Diwali sales this year due to rising gold prices. To keep customers interested, many are offering discounts on jewellery making charges to help boost their sales during the festive season," a Mumbai-based bullion dealer with a private bank said.
Indians will celebrate Diwali in late October, when buying gold is consider auspicious.
Chinese dealers narrowed discounts to $3-$14 below international spot prices XAU=, from $15-$31 discounts quoted last week. In Hong Kong, gold was sold between $2 discount and $1.20 premium XAU-HK-PREM.
Recently, China has sharply ramped up policy stimulus, but markets are waiting for a clearer road map on economic recovery.
Retail gold demand in China has taken a hit this year amid sky-high prices and economic slowdown.
Chinese demand unlikely to recover in the next three months as prices will rise further, said Peter Fung, head of dealing at Wing Fung Precious Metals, Hong Kong.
Hong Kong leader John Lee on Wednesday pledged to promote the development of world-class gold storage facilities in the region.
In Singapore, gold was sold between discount $0.80 to $2.20 premium XAU-SG-PREM.
($1 = 84.0410 Indian rupees)
Reporting by Daksh Grover and Ashitha Shivaprasad in Bengaluru and Rajendra Jadhav in Mumbai; Editing by Rashmi Aich
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
