3M raises annual profit forecast on cost cuts, demand recovery
Adds background throughout, compares to estimates in paragraphs 6-7
July 26 (Reuters) -Industrial conglomerate 3M MMM.N raised the lower end of its annual adjusted profit forecast on Friday, looking to benefit from its restructuring measures and increasing demand for electronics, sending its shares up more than 7% before the bell.
The company last year cut its global workforce by 10%, switched to an export-led business model, closed several facilities and spun off Solventum SOLV.N, which helped it to navigate a slow demand environment.
To drive growth, the company shifted its focus to high-growth businesses such as automotive electrification and growth areas such as climate technology, while exiting less profitable consumer product lines.
Under CEO Bill Brown, who took over in May, 3M expects to further reap the benefits of streamlining by way of lower costs, even as steady price increases helps it offset slow demand in its consumer and industrial businesses.
The company expects full-year adjusted profit to be between $7.00 and $7.30 per share, above its previous forecast of $6.80 to $7.30.
It reported an adjusted profit of $1.93 per share for the quarter, above analysts' average estimate of $1.68, according to LSEG data.
Second-quarter adjusted revenue of $6 billion came in above estimates of $5.88 billion.
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Maju Samuel and Arun Koyyur
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
