Warner Bros Discovery drops after failing to renew NBA broadcasting rights
July 25 (Reuters) -Warner Bros Discovery WBD.O shares fell more than 4% in U.S. premarket trading on Thursday, after the media giant failed to renew broadcasting rights for the NBA games, fueling investor concerns over the future of its TNT and Max streaming service.
The National Basketball Association rejected an offer from Warner — ending their four-decade long partnership — and announced new rights agreements with Walt Disney's DIS.N ESPN, Comcast-owned CMCSA.O NBCUniversal and Amazon.com AMZN.O in an 11-year deal valued at $77 billion.
"NBA rights were important in our view to the future success of the Max streaming service," said analysts at Macquarie Equity Research, adding that the loss may hasten the downturn in linear networks too.
Warner's TNT sports division, a current rights holder, said it would take "appropriate action" and could exercise its matching rights and sue NBA.
But according to some analysts, if Warner sues NBA, it could hurt the company's competitiveness in the long run as other leagues could become hesitant to strike deals with them.
Warner's stock has fallen more than 65% since it was forged by the union of WarnerMedia and Discovery in 2022. The company is set to lose more than $900 million in market value, if losses hold.
CEO David Zaslav had said in May he "was hopeful" Warner would reach an agreement with the NBA to keep the league on TNT and Max.
That, however, was in contrast with his view in 2022 when he had said "we don't have to have the NBA".
"While Turner could save $1.2B+ in rights fees, it will lose ad revenues and may face pressure to reduce affiliate fees," Rosenblatt analyst Barton Crockett said.
"The silver lining is that these pressures might make WBD more open to a breakup, which in our view could boost value."
Reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Shilpi Majumdar
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
