Warming up again to financials
STOXX 600 down 0.5%
Miners, luxury lag
Hong Kong stocks sink
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WARMING UP AGAIN TO FINANCIALS
The prospect of central banks aggressively cutting interest rates has made investors wary about adding positions to financials, especially given their strong run, but Friday's bumper U.S. labour market report might lead to a rethink.
The data painted an upbeat picture about the world's largest economy and sparked a repricing in bullish Fed rate cut bets.
As a result, Morgan Stanley has upgraded U.S. financials to 'overweight', advising for a more cyclical exposure.
"Given the strong labor data and the broader upward inflection in the economic surprise index, we now believe defensives are likely to see a period of relative underperformance versus cyclicals," Morgan Stanley analysts led by Michael Wilson said in a note this week.
"Friday's strong payroll report reduces growth risk at a time when the Fed is expected to continue cutting interest rates into next year... As the market rotates more pro-cyclically amid this backdrop, we see the large cap Financials sector outperforming", he also said.
Wilson downgraded Healthcare to 'neutral' and Staples to 'underweight' to reflect this positioning shift.
Separately, RBC maintained its 'overweight' rating on the financial sector, citing the sector's reasonable valuation profile and positive EPS and sales revision trends.
Contrary to MS, RBC is upbeat on the outlook for Healthcare and sees improving fund flows: "EPS revisions are fairly balanced between positive and negative revisions, while sales revisions have been slightly positive."
(Gokul Pisharody)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
REINSURERS ON WATCH FOR HURRICANE MILTON IMPACT CLICK HERE
BIG LUXURY: DON'T EXPECT FIREWORKS THIS SEASON CLICK HERE
EUROPE FLASHING RED AS LUXURY, MINERS AND HOMEBUILDERS DROP CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES FAIL TO TRACK CHINA'S RALLYING OPEN CLICK HERE
CHINA STOCK FRENZY GETS A WET BLANKET CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
