Wall St slips as Fed's first rate cut in four years looms
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Fed rate decision due at 2:00 p.m. ET
Intuitive Machines soars after clinching NASA contract
Indexes down: Dow 0.24%, S&P 500 0.27%, Nasdaq 0.39%
Updated at 12:04 p.m. ET/1604 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Sept 18 (Reuters) -Wall Street's main indexes slipped in volatile trading onWednesday ahead of theFederal Reserve's highly anticipatedfirst interest rate cut in more than four years, with jitters over the magnitude of the reduction dominating mood.
Borrowing costs have stayed at their highest levels in over two decades since July 2023, when the central bank last hiked interest rates by 25 basis points to between 5.25% and 5.50% to combat inflation. But the focus recently has moved toa moderating labor market.
At 12:04 p.m., the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 101.36 points, or 0.24%, to 41,504.82, the S&P 500 .SPX lost 15.32 points, or 0.27%, to 5,619.26 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 68.11 points, or 0.39%, to 17,559.95.
Eight of the 11 S&P 500 sectors slipped, although healthcare .SPXHC edged up 0.1%.
The Russell 2000 index .RUT, tracking small caps, also dipped 0.2%, while the CBOE Volatility index .VIX hit a one-week high and was last up 1.53 points at 19.14.
Still, thebenchmark S&P 500 .SPX and the blue-chip Dow .DJI are trading just shy of their respective record highs aheadof the Fed decision, expected at 2:00 p.m. ET.
Mixed economicindicators over the previous one month have made investors nervous aheadof the least-predictable Fed decision in years.
However,dovish commentary from present and former Fed officials recently have ledtraders to price in 53% chances of a bigger 50-basis-point reduction, according to the CME Group's FedWatch tool.
Still, few analysts caution that an outsized move from the central bank could spook markets as it would be more inconsistent with how the Fed has begun prior easing cycles outside of any brewing crisis.
Bets for a smaller 25-bps cut now stand at47% compared with 36% a dayago. Comments from Fed Chair Jerome Powell at 2:30 p.m. ET will be on the radar forthe central bank's stance on the economy and prospects of further rate cuts this year.
If the Fed cuts by 50 bps instead of 25 bps, it will skip reducing rates next month, said Erica Groshen, senior economics adviser at Cornell University, adding that if it is the other way round, the central bank will lift its "foot off more rapidly" next month.
"Fortunately, things don't seem to be in a high degree of flux like they were during the financial crisis or during COVID when rapid movements were necessary to avoid disaster."
Stock options are pricing a 1.1% swing, in either direction, for the S&P 500 after the Fed's verdict, according to options analytics service ORATS.
Markets have rallied this year, with all three major indexes setting record highs on prospects of lower interest rates as inflation moderated and the jobs market showed gradual signs of cooling.
Heavyweight growth stocks such asApple AAPL.Oclimbed 1.4%, while Alphabet GOOGL.O dipped 0.29% and Microsoft MSFT.O lost 1%. Treasury yields across the board inched higher. US/
Intuitive Machines LUNR.O jumped 56% after clinching a $4.8 billion navigation services contract from NASA.
Declining issues outnumbered advancers by a 1.52-to-1 ratio on the NYSE and by a 1.61-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 18 new 52-week highs and no new lows, while the Nasdaq Composite recorded 55 new highs and 44 new lows.
Index performance over the past year https://reut.rs/47sKowp
Reporting by Purvi Agarwal and Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Maju Samuel
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
