U.S. election and its impact on the Fed's steps
STOXX 600 broadly unchanged
U.S. heads to polls in toss-up election
Miners, utilities lead
Wall St futures inch up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
U.S. ELECTION AND ITS IMPACT ON THE FED'S STEPS
Traders all but certain the Federal Reserve will cut interest rates by 25 basis points on Thursday, no matter who wins the U.S. election and have also priced in a sizeable amount of easing this year and next. But this assumption may prove incorrect.
"Whoever wins is likely to implement inflationary policies," said Deborah Cunningham, chief investment officer of global liquidity markets at Federated Hermes. "To the extent that basic economic tenets still apply in this odd economy, lower taxes (especially on personal income) tend to increase spending/capital expenditures and demand."
Democrat Kamala Harris' promise of a "people-first presidency" includes higher taxes on ultra-rich, but lower taxes on workers' tips. Republican Donald Trump has based his campaign on a manifesto of lower corporate taxes, potentially reviving price pressures.
Both Trump and Harris have also suggested significant increases in the budget deficit through increased fiscal spending.
Meanwhile, mixed data on the labour market and inflation has investors pondering about the size of further rate cuts from the Fed, after the central bank reduced rates by a large 50 bps in September.
"Yes, the data had softened, and the markets gave them the opportunity for the large cut, but few expected the combination of a rebounding jobs market and sticky inflation," said Cunningham.
If the Fed lowers rate by a quarter point this week, which is what Federated Hermes expects, the central bank could hold rates in December before easing again in January and then continuing that pattern of cut/not cut for multiple meetings, she added.
Traders however are pricing in another 25 bps cut in December and close to 100 bps of easing by June 2025.
(Sruthi Shankar)
*****
TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
IS BULLISH POSITIONING A RISK, GOING INTO US VOTE? CLICK HERE
WHY EURO AREA INFLATION COULD STAY BELOW 2% FOR LONG CLICK HERE
STOCKS HOLD THEIR BREATH AS AMERICA VOTES CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AS ELECTION DAY ARRIVES CLICK HERE
MARKETS BUCKLE UP FOR ELECTION DAY CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
