UPS returns to profit, revenue growth ahead of crucial holidays; shares jump
Adds CFO comment in paragraph 3 and CEO comment in paragraphs 9 -10; adds bullet points
UPS raises full-year adjusted operating margin forecast
Volume growth driven by China-linked e-retailers and Amazon
Retail customers temper volume expectations for holiday season
Adjusted third-quarter profit of $1.76 per share tops Wall St estimates
Shares gain more than 5%
By Ananta Agarwal, Lisa Baertlein
Oct 24 (Reuters) -United Parcel Service UPS.N reported better-than-expected quarterly profit and revenue onThursday, ahead of the crucialpeak holiday season, boosted byrebounding volume and effective cost controls and shares soared as much as 10% in early trading.
The world's biggest package delivery firmalso raised its full-year adjusted operating margin forecast despite customers' ongoing switch to slower, cheaper deliveries in the long retrenchment that followed the early pandemic's e-commerce boom.
"We returned to revenue and profit growth the first time in two years," CFO Brian Dykes said on a conference call with analysts.
Shares hit a high of $145.01 early in the trading session before retreating to $138.25, up 5%, by mid-morning.
UPS reported an adjusted third-quarter profit of $1.76 per share, a 12% year on-year rise that topped analysts' average estimate of $1.63 per share. Revenue was up almost 6% to $22.2 billion.
During the third quarter, volumes in its dominant U.S. business grew at the highest rate in more than three years, Dykes said.
However, a large portion of the growth has been driven by China-linked,bargain e-retailersShein and Temu PDD.O.
That business unexpectedly swamped the UPS network in the second quarter, exacerbatingthe shift from premium air services to less expensive ground services and then to the even more low-profit SurePost services, where UPS picks up packages and hands about 60% of them off to the U.S. Postal Service for final delivery.
Amazon.com AMZN.O, which is the largest customer at UPS, also contributed to the trend, and accounted for 100% of the reduction in air volume in the third quarter, CEO Carol Tome said.
Tome added that retail customers have tempered volume expectations for the year-end holiday season. That's because Thanksgiving falls late in November this year, resulting in fewer shopping and delivery days. That could mean more in-store vs. online purchasing this year, she said.
UPS now expects a full-year operating margin of 9.6%. It had slashed that forecast to 9.4% in July.
"UPS seems to be controlling what it can," said Jonathan Chappell, equity analyst at Evercore ISI.
"Posting a solid, nearly all-around beat after two years of misses and lowers" will confirm the view that "fundamentals and stock price have bottomed," Chappell said.
UPS also hasbeen onboarding the United States Postal Service air cargo business, which it took over from rival FedEx FDX.N, after its contract expired on September 29.
UPS has said it expectsthe five-year USPS contract to be profitable in its first year.
"They're headed in the right direction," Faisal Hersi, industrials senior analyst for Edward Jones, said.
Reporting by Ananta Agarwal in Bengaluru and Lisa Baertlein in Los Angeles; Editing by Pooja Desai and Nick Zieminski
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
