UK motor finance ruling hits exposed lenders, analysts crunch numbers
STOXX 600 down 0.1%
Airline stocks higher
Oil names drop on lower crude
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK MOTOR FINANCE RULING HITS EXPOSED LENDERS, ANALYSTS CRUNCH NUMBERS
Investors are punishing UK bank stocks with exposure to motor finance for a second session in a row, following Friday's London court ruling on motor finance commissions that potentially widens the scope of possible cases of mis-selling that could come under review.
Shares in Close Brothers Group CBRO.L are down 9.8% on Monday, having tumbled 24.5% in the previous session. Bigger rival Lloyds LLOY.L is down 3.4%, taking its loss over the last two sessions to over 10%. Barclays BARC.L is down over 5% since Friday's open.
But as analysts scramble to update their calculations on the potential impact, mixed views are emerging.
In a note, Jefferies analysts said they are assessing the motor redress estimate for Lloyds, and said the court ruling could impact these forecasts by 1-1.5 billion pounds.
"The additional cost would not, in isolation, detract from the 'buy' thesis. But the ruling clearly heightens risk and uncertainty in the near-term," says Jefferies. They think Friday's drop in Lloyds shares could even be a more attractive buying opportunity.
In a Friday note, Shore Capital analysts covering Close Brothers said the latest news is a further blow to the bank's investment case but argue that significant concern around the topic is already more than captured in the current share price and stock rating of just 0.3x TNAV.
Elsewhere, RBC analyst Benjamin Toms says his team thinks consensus has been too optimistic on this issue. His team's base case impact on Close Brothers is 250 million pounds versus a 190 million consensus, and 2.5 billion pounds for Lloyds versus a roughly 1.2 billion-pound consensus.
He said the judgement "potentially sets a precedent for many more similar claims to come through the courts."
Citi research analysts said on Friday it is near impossible to quantify any impact following the ruling, which "raises broader questions than just redress amount on historic claims."
(Lucy Raitano)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EU BEVERAGES MAY BE FACING A NASTY HANGOVER ON NOV. 6 CLICK HERE
WHY DID THE NIKKEI FINISH HIGHER ON MONDAY? CLICK HERE
INVESTORS SEE FRENCH AND GERMAN STOCKS AS EUROPE'S 'WEAK LINKS' - JPM CLICK HERE
AIRLINES LIFT EUROPE AS OIL PROVIDES DRAG CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: SCREENS FLASH GREEN CLICK HERE
EVENT RISKS GALORE THIS WEEK CLICK HERE
Nikkei 225 index falls as political uncertainty arises https://reut.rs/3UiFsEU
Euro zone engines of growth sputter https://reut.rs/4hiiE1W
Yen plunges, Nikkei rallies amid political upheaval https://reut.rs/3Up52rQ
Citi beverages https://tmsnrt.rs/3YmBhcj
Europe's spirits makers have tumbled in 2024 https://reut.rs/4hyoSuS
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
