Two labor market metrics for Fed day
Main U.S. indexes green; Nasdaq out front, up ~1.1%
Cons Disc leads S&P sector gainers; Financials weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.8%
Dollar down; crude, bitcoin dip; gold up ~1.5%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~4.36%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TWO LABOR MARKET METRICS FOR FED DAY
Investors began Fed Decision Day with two indicators that measure the health of that recently rediscovered other half of the Fed's dual mandate: the labor market.
All things considered, the data appear to support a 25 basis point rate cut later today, which already feels like a fait accompli.
Last week, 221,000 U.S. workers joined the unemployment queue USJOB=ECI. That was exactly the number analysts expected and marks a minimal 1.4% increase over the previous week.
The overall trend, however—as expressed by the four-week moving average of initial jobless claims—is downward, but much of that could be chalked up to lingering hurricane effects.
"The biggest issue for the job market isn’t firing but weaker hiring," writes Ryan Sweet, chief U.S. economist at Oxford Economics. "Initial claims don't alter our assessment of the balance of risks to the labor market, which remain tilted toward weaker hiring than a sudden rise in layoffs."
Ongoing claims USJOBN=ECI, reported on a one-week lag, increased by a significant 2.1% to 1.892 million, blowing past the 1.875 million consensus and hitting the highest level since November 2021.
Continuing jobless claims have been soaring above the 1.7 million, pre-pandemic level for years, and as they steadily increase it suggests pink slip recipients are finding it increasingly difficult to find suitable replacement gigs.
"Continuing claims have been edging higher, consistent with other signs that hiring has slowed," Sweet adds.
Separately, the Labor Department also released its preliminary take on third-quarter labor costs and productivity.
In the July-September period, unit labor costs USLCP=ECI—which gauge the average cost of labor per unit of output produced grew at a 1.9% quarterly annualized rate, much hotter than the 1.0% predicted by economists.
However, the number marks also marks an unexpected cool down; second quarter labor costs grew at a 2.4% rate, revised sharply higher from the originally stated 0.4%.
Productivity USPROP=ECI—which measures average output per hour—also defied analyst expectations by increasing, accelerating to 2.2% from a downwardly-revised 2.1%.
Productivity is the secret sauce that lets economies grow even if they are at full employment," says Carl Weinberg, chief economist at High Frequency Economics. "So this result is good news for inflation hawks everywhere."
"This is the kind of result the Fed likes to see as it contemplates cutting rates," Weinberg adds.
(Stephen Culp)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
S&P 500 INDEX NEARS 6k AHEAD OF THE FED - CLICK HERE
U.S. ELECTION PULLS RETAIL TRADERS TO STOCK MARKETS - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: CHARGING TOWARD A BATTLE LINE - CLICK HERE
TRUMP CONSTRAINTS COULD DECIDE EUROPEAN EQUITIES' FATE - CLICK HERE
EUROPE RISES ON STRONGER MINING, AUTOS, BUT EARNINGS DRAG - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES RISE AHEAD OF JAMPACKED DAY - CLICK HERE
GERMAN POLITICAL DRAMA ADDS TO TRUMP RISKS FOR EUROPE - CLICK HERE
Initial jobless claims and JOLTS firings https://reut.rs/3ClbdHl
Continuing claims and job confidence https://reut.rs/3YWtrrF
Productivity and labor costs https://reut.rs/3YG0LSk
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
