TSX hits record high on hopes for larger US rate cut
Updated at 10:18 a.m. ET/1418 GMT
By Nikhil Sharma
Sept 13 (Reuters) -Canada's main stock index hit another record high on Friday in a broad-based rally led by mining stocks, as investors assessed the overnight spike in chances of a hefty U.S. interest rate cut next week.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE was up 143.04 points, or 0.61%, at 23,618.73 and was set to extend its record run.
At least 11sectors on the index nursed gains as the marketreacted to the expectation of a bigger rate cut by the Federal Reserve at its Sept. 18 policy meeting.
Leading sectoral gains was materials .GSPTTMT, which tracked gold prices that hit a record high on expectations of U.S. interest rate cuts.
Leading the index were First Majestic Silver Corp <AG.TO>, Alamos Gold Inc AGI.TO and Ballard Power Systems Inc BLDP.TO, up between3% and 4%.
Graham Priest, investment adviserat BlueShore Financial, said a larger U.S. cut"would be a strong stimulus for the Canadian economy and Canadian markets" as "money would be flowing into gold".
"Rate decreases would be quite positive for a resource-based economy".
Expectations for a mighty half-point U.S. rate cuttook a dramatic turn after reports from the Financial Times and Wall Street Journal called the decision "a close call".
Former New York Fed President Bill Dudley pointed at a strongcase for a 50-bps interest rate cut which further added to the uncertainty around next week' policy decision.
Traders' bets of a 50-basis point now stand at 47%, compared with 14% on Thursday, CME's FedWatch Tool showed.
Back home in Canada, investors digested wholesale trade data that grew by 0.4% in July from June, whileCanadian industries' capacity ran at 79.1% of capacity in the second quarter of 2024.
TSX's heavyweight, the energysector .SPTTEN, rose 0.8%, while the financials sector .SPTTFS gained 0.4%.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
