Toronto stocks hit record high on BoC rate-cut optimism
Updated at 10:10 a.m. ET/ 1410 GMT
Oct 16 (Reuters) -Canada's main stock index hit a record high on Wednesday in a broad-based rally, as investors remained optimistic about the possible outsized interest rate cut by the Bank of Canada next week.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE was up 115 points, or 0.47%, at 24,554.08 and eclipsed the record high hit on Friday.
At least ten sectors on the index logged gains, led by the healthcare sector .GSPTTHC which jumped over 1%, followed by rate-sensitive real estate and utilities.
The materials sector .GSPTTMT also rose 0.7%, supported by gold prices that gained on weaker equities and bond yields, while copper prices also gave a helping hand. GOL/ MET/L
"This is more of a followthrough from yesterday's news with the CPI print coming in lower than expected at 1.6%" which is below the Bank of Canada's 2% target, said Ian Chong, investment professional at First Avenue Investment Counsel.
Chong added there is a strong case for a half point rate cut on Oct. 23 and "this should be supportive for the Canadian stock market".
The BoC has offered three quarter-point cuts this year and traders see a 79.3% chance for a 50-basis-point cut at the policy meeting next week. 0#BOCWATCH
Canada's information technology sector .SPTTTK was the only outlier, dropping 0.6%, in line with Wall Street's tech-heavy Nasdaq index .IXIC losses.
Among datasets, Canadian factory sales fell by 1.3% in August from July on lower sales of primary metals, as well as petroleum and coal products.
Separately, Canada's housing starts rose less than expected in September with increased groundbreaking on multi-unit and single-family-detached urban homes.
Across the border, investors parsed quarterly earnings from major banks, including Morgan Stanley MS.N that reported strong third-quarter profit.
Among individual stocks, Saudi Arabia's Manara Minerals is in advanced talks to buy a minority stake in Canadian miner First Quantum Minerals' FM.TO Zambian copper and nickel assets. Shares of First Quantum rose 4.8% in early trading.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
