Stocks slide, yields up on 'higher for longer' rates view
U.S. 10-year Treasury yield hits near 3-month high
German software firm SAP jumps to record high, defying broad weakness
Investors sell Japan ahead of domestic election
Updates at 0851 GMT
By Medha Singh and Tom Westbrook
LONDON/SINGAPORE, Oct 22 (Reuters) -Global stocks dipped on Tuesday, while bond yields and the dollar traded near multi-month highs as investors reined in expectations for more big U.S. interest rate cuts ahead of the U.S. election.
Bucking the trend in the equities market was the European heavyweight software company SAP SAPG.DE, which surged to an all-time high after raising its full-year targets.
The MSCI All-World index .MIWD00000PUS ticked 0.2% lower, while U.S. futures ESc1 pointed to another weaker start open after Monday's drop in the benchmark indices.
"We're getting very close to the U.S. election and the data in the U.S. has been strong. So there is a question about how much the Fed can do," said Peter Schaffrik, global macro strategist at RBC Capital Markets.
The chances of the U.S. Federal Reserve delivering a quarter-point rate cut at its Nov. 7 meeting have receded to 87% from near certainty a week ago, according to CME's FedWatch tool.
A host of data signalling U.S. economic strength have thrown cold water on bets over another outsized cut, following the Fed's decision to cut rates by half a point in September.
Adding to the uncertainty was the looming U.S. election, where former Republican president Donald Trump and Democrat Vice President Kamala Harris are caught in a tightbattle to win over some of the more competitive states ahead of the Nov. 5 voting day.
Trump's lead in online betting polls has aided the dollar's recent rise to a 2-1/2 month high as his proposed tariff and tax policies could mean stronger inflation and keep U.S. interest rates higher for longer.
The dollar index =USD was just below that peak at 103.89.
"As neither party holds a clear advantage in any of the key swing states that could decide the outcome, the race remains too close for pollsters to call, and we expect volatility to pick up in the coming weeks amid elevated uncertainty," said Mark Haefele, chief investment officer, UBS Global Wealth Management.
Political and geopolitical uncertainty kept safe-haven gold XAU= pinned near record levels, up 0.6% at $2,735 an ounce.
Benchmark 10-year Treasury yields US10YT=RR rose 2 basis points to 4.21%, extending a sharp move higher and hitting their highest since late July. US/
ASIA TRADE
Investors also took some cash off the table in Japan, which holds an election on Sunday. Stocks, bonds and the yen have all fallen in tandem as polls have shown the possibility of the ruling coalition losing its majority.
Japan's Nikkei .N225 ended down 1.3% to touch its lowest since early October, while the yen JPY=EBS hit 151 per dollar for the first time since July. .TJP/
"It's a small capital flight out of Japan," said Naka Matsuzawa, Japan macro strategist at Nomura. More broadly, he said, markets were starting to speculate on a "red sweep", delivering Republicans the White House and Congress in November.
Besides the yen, foreign exchange markets steadied after a session of selling almost everything against the dollar. The Australian and New Zealand dollars were each up about 0.4% on the U.S. dollar while the euro and sterling rose 0.1%. FRX/
The move pushed sterling GBP=D3 just below $1.30, though traders are wary as Bank of England Governor Andrew Bailey is due to speak at 1325 GMT and has recently suggested the central bank can move more aggressively to cut interest rates.
China's markets were pinned well below recent highs, while traders wait for more details and especially more government urgency and spending to support the ailing economy.
Oil prices also steadied and Brent crude futures LCOc1 traded at $74 a barrel, down 0.3% on the day.. China's oil-demand growth is expected to remain weak in 2025, the head of the International Energy Agency said on Monday.
A relatively bare data calendar puts extra focus on U.S. earnings for insight into the economy and markets' mood.
General Motors GM.N, Texas Instruments TXN.O Verizon VZ.N, Lockheed Martin LMT.N and 3M MMM.N are among those reporting on Tuesday.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Medha Singh and Dhara Ranasinghe in London and Tom Westbrook in Singapore; Editing by Jamie Freed and Angus MacSwan
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
