Stocks fall, Nvidia down 3% after the bell despite strong earnings
Wall Street indexes finish slightly lower
Nvidia's results beat analyst estimates
Dollar rebounds
Gold prices slip
Crude oil drops
Updates with prices throughout with U.S. markets close, adds Nvidia earnings and oil settlement, and new quote
By Chibuike Oguh and Lawrence White
NEW YORK/LONDON, Aug 28 (Reuters) -Global equity markets eased while the U.S. dollar rebounded on Wednesday, and then chipmakerNvidia'sbetter-than-expected results failed to impress some investors and the company's stock fell 3% in extended trading.
Wall Street's main indexes finished lower, theDow Jones Industrial Average .DJI fell 0.39% to 41,091.42, the S&P 500 .SPX lost 0.60% to 5,592.18 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 1.12% to 17,556.03.
Europe's benchmark STOXX index .STOXX climbed 0.33% while Japanese stocks .N225 closed 0.22% higher. MSCI's gauge of all stocks across the globe .MIWD00000PUS was 0.42%lower at 827.32.
Nvidia NVDA.O's third-quarter revenue forecast of $32.5 billion surpassed Wall Street estimates after markets closed. The report still failed to impress the most bullish investors who have driven a dizzying rally in its shares as they bet billions on the future of generative artificial intelligence. Shares of the Santa Clara, California-based company fell 3% in extended trading.
Nvidia's stock price is up some 3,000% since 2019 and with a market capitalisation of $3 trillion, a move in its share price affects the broader market. It finished down 2% at $125.61 during regular hours trading.
"They beat the average estimates because they came in around $32 billion and average estimates were $31 billion but some people on the street have them up at like $37 billion revenue estimates," said Michael Ashley Schulman, chief investment officer at Running Point Capital in Los Angeles.
"I think you're seeing some disappointment on some bets but not really disappointment on the company."
A preliminary estimate of second quarter U.S. gross domestic product is due on Thursday. The Fed's preferred inflation measure - the core personal consumption expenditures (PCE) index - will be released on Friday.
Markets, which are fully priced for a 25 basis point U.S. interest rate cut next month, see just over 100 basis points of easing by the end of the year. FEDWATCH
The yield on benchmark U.S. 10-year Treasury notes US10YT=RR, which moves inversely to the price, rose 0.8 basis points to 3.841%.
"The good news is all pretty much priced in whether that be [Federal Reserve Chair Jerome]Powell's promise more or less to cut rates in September and the fact that we're now pricing a soft landing again," said David Spika, chief markets strategist at Turtle Creek Wealth Advisors in Dallas.
"The economic data has been supportive of the fact that the economy is not falling apart."
After a recent run of declines, the dollar was advancing. The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies including the yen and the euro, gained 0.5% at 101.10, with the euro EUR= down 0.63% at $1.1114.
Gold prices were hurt by the stronger U.S. dollar with spot gold XAU= lost 0.68% to $2,507.50 an ounceand U.S. gold futures GCc1 settled 0.6% lower at $2,537.80.
Oil prices fell on concerns about Chinese demand and risks of a broader slowdown. Brent crude futures LCOc1 settled down 1.13% at $78.65 a barrel. U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 futures fell 1.34% to $74.52.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Reporting by Chibuike Oguh in New York and Lawrence White in London, Editing by Bernadette Baum, Kirsten Donovan and David Gregorio
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
