Still cautious on small caps over the near term - BofA
Main U.S. indexes rally, Nasdaq up ~2.8%
Tech leads S&P 500 sector gainers; utilities weakest group
Dollar off; gold up >1%, crude up >1.5%; bitcoin up >5%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~3.75%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
STILL CAUTIOUS ON SMALL CAPS OVER THE NEAR TERM - BOFA
U.S. stock indexes are higher across the board on Thursday, a day after the Federal Reserve kicked off a new easing cycle by cutting interest rates by 50 basis points, but BofA Securities strategists say they are still cautious on small cap companies and favor mid-caps for the near term.
The small-cap Russell 2000 .RUT is last up just over 2% on the day, while the small-cap S&P 600 .SPCY is up 1.9% and the mid-cap S&P 400 .IDX is up 1.8%. The benchmark S&P 500 .SPX is up 1.9%.
While rate cuts are positive for small-cap companies in general because they mean lower borrowing costs for small businesses, improvement in fundamentals for the group may be needed for it to take market leadership, BofA strategists wrote.
"More cuts are an incremental positive for small caps given their rate sensitivity/refinancing risk... and bigger cuts help stem growth concerns," they wrote.
"But we still believe that improvement in small cap fundamentals is necessary for sustained small cap leadership to resume," they added, noting that "small cap earnings are still in a recession... sales have disappointed and guidance remains below consensus."
As such, BofA remains "tactically cautious" on small caps and likes mid-caps for the near term.
"While mid caps are still relatively expensive vs. small on valuation..., we would favor mid caps for the near-term. Mid caps have seen better recent guidance and revision trends, have outperformed small caps on avg. in Downturn regimes..., and have outperformed both large and small caps in the 6-12 months after the initial Fed cut more than half of the time," they wrote.
(Caroline Valetkevitch)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
RATE SENSITIVE BANK STOCKS RALLY AFTER CUTS - CLICK HERE
WITH FIRST FED CUT, IT'S TIME FOR A CHANGING OF THE GUARD - SG - CLICK HERE
LARGER FED CUT RAISES RISKS FOR U.S. DOLLAR - CLICK HERE
THURSDAY DATA ROUNDUP: FED HANGOVER - CLICK HERE
WALL STREET RALLIES AS FED PIVOT SINKS IN - CLICK HERE
JEFFERIES SAYS BANKING INDUSTRY'S INTEREST INCOME IN JEOPARDY, BUT DEPOSITS COULD BE CHEAPER - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: LAND OF CONFUSION - CLICK HERE
CENBANK DIVERGENCES ENDING, APART FROM JAPAN - AMUNDI - CLICK HERE
R&D PICKS IN EUROPE - CLICK HERE
MINERS DO HEAVY LIFTING AS STOXX RISES AHEAD OF BOE - CLICK HERE
STOXX EYES JUBILANT START AFTER FED'S BUMPER CUT - CLICK HERE
UK INFLATION TO KEEP BOE ON CAUTIOUS PATH - CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
