OpenAI’s mooted $100 bln value is relatively sober
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own. Updates to add graphic.
By Karen Kwok
LONDON, Aug 29 (Reuters Breakingviews) -A more than $100 billion valuation for OpenAI would look massive in the world of venture capital investing. But it would only be a modest bump from the level at which the maker of ChatGPT was valued back at its last funding round in February. The surprisingly sober increase makes sense.
The company backed by Microsoft MSFT.O is in talks to raise new money from investors, the Wall Street Journal reported on Wednesday citing people familiar with the matter. Its last funding round, which closed in February, saw its valuation more than double to $86 billion. Assuming it hits the lower end of its target this time, the increase would be a modest 16%. AI darling Nvidia’s NVDA.O shares have risen by 73% over the same period, as of Wednesday’s close. A basket of technology stocks including Nvidia, Microsoft, Alphabet GOOGL.O, Amazon AMZN.O, Meta META.O, Palantir PLTR.N and Apple AAPL.O is up 21%, according to Breakingviews calculations.
OpenAI’s business is growing fast as well. The company has achieved monthly revenue of $283 million and is expecting sales of between $3.5 billion and $4.5 billion in 2024, according to a July report by The Information. If it hits the midpoint of that range, OpenAI will have grown revenue by a whopping 300% this year. A $100 billion valuation would equate to 25 times 2024 revenue, half the level Nvidia was trading at on Wednesday, according to analysts’ estimate polled by LSEG.
But there are good reasons for the seemingly pedestrian valuation increase. The company led by Sam Altman has faced an exodus of senior executives according to media reports, including co-founder John Schulman, who joined OpenAI’s rival Anthropic. It needs to invest heavily in smarter AI models. And hope that part-owner Microsoft might buy it is fading, given likely opposition from antitrust watchdogs. The group led by Satya Nadella gave up a board seat in July.
Competition has also increased. Google’s DeepMind, Elon Musk’s xAI, Amazon-backed Anthropic and Meta are building smaller but effective AI models. OpenAI’s ChatGPT still holds top spot on the AI industry scoreboard Lmsys Chatbot Arena, but its rivals are catching up fast, and flush with cash. Musk’s xAI raised $6 billion in May from investors valuing it at $24 billion. Nvidia’s valuation is helped by the fact that its chips have limited rivals. Unfortunately for OpenAI, its customers have plenty of options to choose from.
Follow @karenkkwok on X
CONTEXT NEWS
OpenAI is in talks to raise several billion dollars in a new funding round that would value the startup behind ChatGPT above $100 billion, the Wall Street Journal reported on Aug. 28 citing people familiar with the matter.
Venture capital firm Thrive Capital is leading the round and will invest about $1 billion, the WSJ reported. Microsoft is also expected to put in money.
OpenAI was valued at $86 billion in a funding round that closed in February 2024.
In a memo to employees, OpenAI Chief Financial Officer Sarah Friar said the financing will support the need for computing power and other operating expenses, Bloomberg reported on Aug. 28 citing people familiar with the matter.
Graphic: Share price gains of technology stocks since February https://reut.rs/4dHB8qz
Editing by Neil Unmack, Streisand Neto and Oliver Taslic
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
