Nvidia results could spur record $300 billion swing in shares, options show
By Saqib Iqbal Ahmed
NEW YORK, Aug 27 (Reuters) -Traders in the U.S. equity options market are expecting Nvidia's NVDA.O upcoming earnings report to spark a more than $300 billion swing in the shares of the world's most dominant artificial intelligence chipmaker.
Options pricing shows that traders anticipate a move of around 9.8% in the company’s shares on Thursday, a day after it reports earnings, data from analytics firm ORATS showed. That's larger than the expected move ahead of any Nvidia report over the last three years and well above the stock's average post-earnings move of 8.1% over that same period, according to ORATS.
Given Nvidia's market capitalization of about $3.11 trillion, a 9.8% swing in the shares would translate to about $305 billion, likely the largest expected earnings move for any company in history, analysts said.
Such a move would dwarf the market capitalization of 95% of S&P 500 constituents, including Netflix NFLX.O and Merck MRK.N, according to LSEG data.
The results from Nvidia, whose chips are widely seen as the gold standard in artificial intelligence, also have big implications for the broader market. The stock is up some 150% year-to-date, accounting for around a quarter of the S&P 500’s 18% year-to-date gain.
"It alone has been a huge contributor to the overall profitability of the S&P 500," said Steve Sosnick, chief strategist at Interactive Brokers. "It's the Atlas holding up the market."
Options pricing suggests traders are more concerned about missing out on a large upside move from Nvidia than getting hurt by a large drop.
Traders are assigning a 7% chance the stock rises more than 20% by Friday, while only a giving a 4% probability to a more than 20% sell-off, according to a Susquehanna Financial analysis of options data.
"(Ahead of earnings) people typically want to buy hedges, they want to buy insurance, but in Nvidia's case, a lot of that insurance is FOMO insurance," Sosnick said, referring to the popular acronym for "fear of missing out."
"They don't want to miss a rally."
Part of the reason options traders are pricing this large a move for Nvidia has to do with how volatile the company's shares have been in the past.
Nvidia's average 30-day historical volatility this year - a measure of how much the stock has gyrated over a rolling 30-day period - is about twice the average of the same measure for all other companies with market caps higher than $1 trillion, according to a Reuters analysis of Trade Alert data.
"The options are just reflecting how the stock is actually moving," said Christopher Jacobson, a strategist at Susquehanna Financial Group, which makes markets in the securities of Nvidia.
"(It's) is just a function of continued uncertainty/optimism with regards to AI and the ultimate size of the opportunity coupled with NVDA having become such a widely followed stock among institutional and retail," he said.
GRAPHIC: Nvidia - Implied and actual earnings moves https://reut.rs/3T1HrwP
GRAPHIC: Trillion Dollar Club https://reut.rs/3yWpbOw
Reporting by Saqib Iqbal Ahmed; Editing by Ira Iosebashvili and Jonathan Oatis
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
