Mattel beats profit estimates on cost controls but trims annual sales forecast
Mattel beats Q3 profit estimate on margin boost
Raises cost savings target to $75 million for 2024
Shares up more than 4% in after-hours trade
Adds analysts' comments in paragraph 7,8
By Savyata Mishra
Oct 23 (Reuters) -Mattel MAT.O topped Wall Street estimates for quarterly profit as the Barbie parent kept a tight leash on costs but lowered its annual sales forecast heading into the crucial holiday shopping season against the backdrop of muted demand for toys.
Its shares were up more than 4% in extended trading on Wednesday. Rival Hasbro HAS.O, set to report results before markets open on Thursday, rose 2%.
Mattel expects to generate cost savings of about $75 million this year, after surpassing an earlier goal of $60 million within the first nine months.
"Mattel is hitting its marks at a challenging time for the toy industry," said Emarketer analyst Zak Stambor.
The Hot Wheels parent has turned to tighter cost controls to ride out sluggish demand, with sales falling for the third straight quarter this year. It has set a target of $200 million in savings by 2026 through efforts such as streamlining its supply chain and trimming its product lines.
It now expects 2024 net sales to be in the range of flat to down slightly from last year's $5.44 billion, compared with its prior estimate of flat on a constant currency basis.
"Aggressive pricing and markdowns at retail could impact sales heading into the holiday season and I believe the company is being cautious of that," said James Zahn, Editor in Chief at The Toy Book magazine.
Meanwhile, Mattel raised its annual adjusted gross margin expectation to 50% from a prior range of 48.5% to 49%.
Net sales declined 4% to $1.84 billion, missing expectations of $1.86 billion, according to data compiled by LSEG.
Worldwide gross billings for its Dolls category slumped 14%, primarily driven by weaker Barbie sales as a boost from last year's "Barbie" movie release tapered off.
Mattel, which is focusing on intellectual property partnerships for its popular brands, earned $1.14 per share on an adjusted basis, beating estimates of 95 cents.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
