Markets start big month on cautious footing as US jobs data looms
Investors await US payrolls ahead of election, Fed meeting
British gilts sell off for third day after budget
Oil up 2.6% on reports Iran preparing a strike on Israel
Nasdaq futures up 0.4% after Amazon beat
Nikkei down 2.6%, dollar pares some losses on yen
Caixin PMI shows China's factory activity returned to growth
Updates at 0940 GMT
By Stella Qiu and Alun John
SYDNEY/LONDON, Nov 1 (Reuters) -Markets started what could be a momentous month warily, with shares steady andTreasury yields near four-month highs ahead of U.S. jobs data, with volatility in British government bonds after this week's budget adding to the sense of nervousness.
Friday's nonfarm payrolls report is in focus before Tuesday's U.S. presidential election and the Federal Reserve's policy meeting, which concludes Thursday, is set to contribute further volatility to share markets already digesting earnings season.
Europe's broad STOXX 600 .STOXX managed to find its footing on Friday, rising 0.6%, though it was still set for its worst week in nearly two months. Those gains were balanced by falling Asian stocks, particularly in Japan .N225, to leave MSCI's world share index flat. .MIWD00000PUS .EU .T
U.S. markets, which fell on Thursday, should see some relief later in the day. Nasdaqfutures NQc1 are up 0.4%thanks to a 5.3% jump in Amazon AMZN.O after the bell. .N
Before then is the payrolls report at 1230 GMT. A Reuters survey of economists predicts an increase of 113,000 jobs last month , down sharply on disruptions from hurricanes and strikes by aerospace factory workers, which will also make it harder for investors to parse.
"The past three non farm payrolls moved the market quite significantly, but as this one is going to be distorted by the strikes and the hurricane I'm not sure it will have the same impact," said Yvan Mamalet, senior economist at Kleinwort Hambros.
"For me the labour market is softening but we are not in a recessionary environment, so I think the Fed will cut rates but it's more of a normalisation than to prevent a recession."
Markets are currently near fully pricing a quarter-point rate cut next week, though have firmly given up on a larger move they had once seen as possible on data showing the U.S. economy remains healthy.
Beyond that, things depend in part on the outcome of Tuesday's election. Polls point to a knife-edge race, though investors have been putting on trades betting Republican candidate Donald Trump could be president again
"The election has been definitely driving the market this week, and, with the state of the U.S. economy, probably explains why bond yields have been going up in the U.S.," said Mamalet.
The benchmark 10 year Treasury yield US10YT=RR was last up 1 basis point at 4.30%, just off the near four month high of 4.339% touched earlier in the week. US/
GILT YIELDS RISE
The week's biggest moves in government bond markets have been in Britain, where yields on government bonds, known as gilts, rose for a third day with the benchmark 10 year yield GB10YT=RR last at 4.496%, up 26 bps on the week, which would be its biggest such move in a year. GB/
The sell off has been driven by the new Labour government's tax-and-spend budget igniting concerns over inflation and growth, though it has failed to cause volatility on the level of 2022's budget that brought down Liz Truss as Prime Minister, perhaps a low bar.
The pound also came under pressure on Thursday, but was stronger on both the euro and dollar on Friday at $1.2914 and 84.11 pence to the common currency. EURGBP=D3, GBP=D3 GBP/
The also recently volatile Japanese yen was weakening Friday with the dollar up 0.5% at 152.76 yen, having fallen 0.9% on the yen a day earlier when the Bank of Japan left the door open to a year-end rate hike. FRX/
In China, private sector survey showed factory activity returned to expansion in October.
"The 50.1 level is the smallest possible expansion for the PMI but nonetheless bucks expectations for continued contraction," said Lynn Song, chief economist, Greater China, at ING.
"Moving forward we'll need to see if the stimulus rollout can lead to a recovery of domestic demand to offset potentially softer external demand picture, which could be even less favourable if we do see a Trump victory next week and a subsequent escalation of tariffs."
Oil extended its rally to a third day, with Brent prices LCOc1 up 2.7%to $74.77 a barrel, on reports that Iran was preparing a retaliatory strike on Israel from Iraqi territory in the coming days. O/R
Gold prices XAU= climbed 0.2%to $2,750 an ounce. GOL/
Asia stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuations https://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Reporting by Stella Qiu; Editing by William Mallard, Sam Holmes and Daren Butler
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
