Jif peanut butter maker JM Smucker cuts annual forecasts on slowing demand
By Jessica DiNapoli and Anuja Bharat Mistry
Aug 28 (Reuters) -Jif peanut butter maker J.M. Smucker SJM.N cut annual sales and profit forecasts on Wednesday, hurt by cost-conscious consumers switching to lower-priced alternatives amid sticky inflation, sending its shares down 4% in premarket trading.
While the company increased prices for certain products, including frozen food, to offset soaring raw material costs, it expects lower annual sales as shoppers deter spending on pricier goods.
The company has seen weaker demand for its discretionary categories, including pet food and sweet baked snacks, as lower-income consumers have been a bit more cautious and selective in their spend, CEO Mark Smucker told Reuters.
Consumers grappling with rising costs of living have chosen cheaper private labels for daily essentials such as condiments and frozen food, which has hurt sales of several brands.
The lower-income consumer is not shopping at the convenience channel, which includes stores like 7-Eleven, hitting the Smucker's Hostess Twinkies and Donettes sales.
"The whole channel is down, it impacts everything in the store," Smucker added.
J.M. Smucker forecasts annual net sales to increase in the range of 8.5% to 9.5%, compared with its prior forecast of a 9.5% to 10.5% rise.
It expects fiscal 2025 adjusted earnings per share in the range of $9.60 to $10.00, compared with prior forecast of $9.80 to $10.20.
"In response to recent higher green coffee costs and the pass-through nature of the coffee category, we are taking a second list price increase across our portfolio in early October," Smucker said in the prepared remarks.
Consecutive price hikes taken by J.M. Smucker to counter soaring coffee prices helped the company post quarterly profit of $2.44 per share, beating estimates of $2.17 per share.
The Dunkin' coffee maker posted net sales of $2.13 billion for the quarter, in line with analysts' estimates, according to LSEG data.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru and Jessica DiNapoli in New York; editing by Alan Barona
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.