Italy's fiscal plan is doable, but only until 2027 - Citi
STOXX 600 up 0.1%
Luxury among top fallers
ADNOC buys Covestro for $18 bln
Wall St futures unchanged
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ITALY’S FISCAL PLAN IS DOABLE, BUT ONLY UNTIL 2027 - CITI
Italy's debt outlook is under scrutiny from the ratings agencies and markets, while the risk premium on its government bonds remains the highest in the euro area periphery.
The new 7-year fiscal plan released last week projects net primary expenditure growth, the new parameter used to assess EU fiscal rules compliance, to stay close to 1.5% per annum, in line with the EU Commission's target set for Italy.
"The updated fiscal plans confirm the ongoing improvement in Italy's fiscal performance, mostly owing to higher-than-expected tax revenues," Citi analysts say in a research note.
"The down-revision of the 2024-25 budget deficits by 0.5 percentage points of GDP is sizable by historical standards, and it stands out when compared to deficit overruns elsewhere (e.g. in France)," they add.
"We reckon complying with these targets is doable over the next two to three years, more challenging in the more medium term (post-2027) as EU-financed fiscal support via NGEU will fade," Citi analysts argue.
The government led by Giorgia Meloni will be in charge for five years from October 2022, assuming it serves its full term without early elections.
The Italian Treasury said in its multi-year fiscal plan that Italy's public debt will only start falling as a proportion of economic output from 2027, despite a more positive trend in addressing its significant budget deficit.
(Stefano Rebaudo)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
LUXURY DOWN AGAIN, AUTOS STEADY AS Q4 KICKS OFF CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY, M&A ON THE RADAR CLICK HERE
MILDER INFLATION SEEN SETTING UP RATE CUTS CLICK HERE
EU open https://tmsnrt.rs/3ztcFXe
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
