India's BSE to discontinue weekly options linked to Bankex after new derivatives rules
Updates with BSE's notice in paragraph 1
By Jayshree P Upadhyay
MUMBAI, Oct 3 (Reuters) -India's BSE BSEL.NS said it will discontinue weekly derivative contracts linked to Bankex .BSEBANK and Sensex 50, indicating the stock exchange operator will retain only contracts linked with its benchmark BSE Sensex, an index of 30 bluechip stocks.
The move follows the Securities and Exchange Board of India's order on Tuesday that requires exchanges to cut down the number of weekly options contracts available to investors to one from Nov. 20.
The new rules were put in place to curb the recent spurt in retail investors trading options, which the regulator and the government view as a risk to household finances.
A SEBI study showed that individual traders made net losses totalling 1.81 trillion rupees ($21.57 billion) in futures and options in the three years to March 2024, with only 7.2% making a profit.
Reuters reported earlier in the day, citing sources, that BSE would continue weekly derivatives linked to the BSE Sensex index due to its higher trading volumes.
"BSE Sensex has much larger volumes as compared to Bankex. It makes sense to retain weekly expiry on the more active contract," one of the sources had told Reuters.
As per exchange data, BSE Sensex contributed to 85% of derivatives trading volumes in the financial year ended March 2024.
The notional turnover for BSE's index options, including all three - Bankex, Sensex 50 and BSE Sensex - stood at 2,603 trillion rupees in August.
Bankex is the benchmark index of 10 banking companies listed on the BSE, and Sensex 50 is the index of top 50 companies on the stock exchange.
Shares of the BSE, which fell as much as 3% in early trading, settled 2.5% higher as SEBI's final rules reduced expiry-day margins to 2% compared to 8% proposed earlier.
The NSE, India's largest stock exchange, which has four weekly options linked to the Nifty .NSEI, Bank Nifty .NSEBANK, Fin Nifty and Nifty Mid-cap, is yet to make an announcement regarding which options it wants to retain.
The notional turnover for index options for the NSE was 7,768 trillion rupees in August.
"Nifty and Bank Nifty are equally popular among traders. The exchange is canvassing feedback from traders before it decides on which weekly expiry to retain," said a person familiar with NSE's thinking.
NSE did not respond to a Reuters request for comment.
According to brokerage firm IIFL Securities, NSE's biggest contract is Bank Nifty, contributing 50% of option premium volumes.
($1 = 83.9160 Indian rupees)
Reporting by Jayshree P Upadhyay; Editing by Varun H K and Shinjini Ganguli
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
