Hold your horses on luxury sector after China stimulus
STOXX 600 down 1%
Auto lag on VW, Stellantis profit warnings
All sectors in red
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HOLD YOUR HORSES ON LUXURY SECTOR AFTER CHINA STIMULUS
Europe's luxury sector surged last week on news that China is stimulating its economy, including possible targeted measures for the consumer, but UBS analysts think it's too soon to turn constructive on Chinese luxury demand.
The STOXX Europe Luxury 10 .STXLUXP - which comprises giants including LVMH LVMH.PA, Hermes HRMS.PA and Richemont CFR.S - rose 13% last week, its biggest weekly jump on record, after China announced its most aggressive stimulus measures since the pandemic.
"We remain of the view that this may be not enough to drive a rebound in Chinese luxury demand (~30% of sector sales), given the importance of property prices in generating a wealth effect for the consumer," UBS analysts say in a note, believing it will take longer and cost more to stabilise the property market.
The Swiss bank believes that luxury earnings season, which kicks off when LVMH reports on October 8, could bring a pullback in the sector.
"In our view, it is unlikely to be a positive catalyst," UBS says.
The bank adds that there has been sluggish momentum not only among Chinese consumers but other nationalities as well, "which on our estimates have driven ~80% of sector's growth since 2019, and as such remain key to a potential rebound."
(Samuel Indyk)
*****
MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
FTSE 100 SHOULDN'T FEAR THE STRONG POUND CLICK HERE
SLIDING AUTOS SECTOR WEIGHS ON STOXX AFTER PROFIT WARNINGS CLICK HERE
EUROPE SET FOR CAGEY START; AUTOS IN FOCUS CLICK HERE
NIKKEI RETREATS, CHINA RALLIESCLICK HERE
European shares slip, autos weigh https://reut.rs/3zEQMEa
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
