Global Payments sharpens core focus with $1.1 bln medical software unit sale
Adds analyst comment in paragraph 3, updates shares in paragraph 2
By Niket Nishant
Oct 30 (Reuters) -Global Payments GPN.N will sell its medical software business, AdvancedMD, to investment firm Francisco Partners for $1.13 billion, the companies said on Wednesday, as the financial technology firm slims down to focus on its core operations.
Its shares were up nearly 4%, as the company also unveiled a $600 million accelerated stock buyback plan using part of the deal proceeds.
"This disposition sharpens focus, reduces exposure to the challenging healthcare market, and generates capital that can be returned to shareholders through buybacks," William Blair analysts said.
The divestiture tracks a trend as some companies in the intensely competitive payments industry target areas with the biggest potential for growth instead of chasing expansion at all costs.
"We recognize that global does not mean everywhere," Global Payments CEO Cameron Bready said last month.
Separately, the company reported a near 13% drop in its third-quarter profit due to higher costs.
Founded in 1999, AdvancedMD provides payments and other software services to independent physicians and small-to-medium sized healthcare facilities in the U.S.
Global Payments had acquired AdvancedMD in a $700 million deal in 2018.
"We didn't consider AdvancedMD a priority asset for Global Payments to sell as we thought stickiness and payment monetization made it worth keeping," said J.P.Morgan analyst Tien-tsin Huang.
Francisco was an investor in AdvancedMD years ago.
The investment firm has bought healthcare analytics and medical services units from CVS Health CVS.N, IBM IBM.N and Qualcomm QCOM.O over the past few years.
The AdvancedMD deal is expected to close in the fourth quarter. Moelis & Co is the financial adviser to Francisco, while Bank of America advised Global Payments.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Sriraj Kalluvila
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
