German business sentiment rises, giving rare boost to ailing economy
Ifo index beats forecast at 86.5 in October
Downturn still forecast to endure into next year
Pressure on government to reform economy
Adds GDP forecasts in paragraphs 6-7, survey details and analysts in final four paragraphs
By Rachel More
BERLIN, Oct 25 (Reuters) -German business morale improved more than expected in October, a survey showed on Friday, offering hope for some respite towards the end of the year in the economy's grinding battle with industrial woes and weak global demand.
The Ifo institute said its business climate index increased to 86.5 in October from 85.4 the previous month. Analysts polled by Reuters had forecast a reading of 85.6.
"The German economy has been able to halt its decline for the time being," Ifo president Clemens Fuest said.
The recovery in business sentiment, which ends a four-month streak of decline, sounds a more positive note for the fourth quarter in Europe's largest economy, which has long been battling to fend off recession.
Data on gross domestic product in the third quarter is due next week, with a technical recession - defined as two consecutive quarters of contraction - firmly on the cards.
Economists polled by Reuters forecast another 0.1% decline in the third quarter after output inched downwards at the same rate in the April-to-June period.
Germany's Bundesbank says stagnation is then likely in the fourth quarter.
For 2024 as a whole, the government expects output to contract by 0.2%, which would mark a second year of decline and cement Germany's place as a laggard among its large euro zone peers.
"The German economy is facing difficult winter months. The external circumstances cannot be changed, but domestic economic stimuli could very well be provided," said Thomas Gitzel, chief economist at VP Bank, calling for economic reforms.
The German government has vowed to regain momentum with a series of measures to cut bureaucracy, free up labour and attract investment. Chancellor Olaf Scholz has invited industry players to his chancellery next week to discuss a path out of the downturn.
The Ifo survey of around 9,000 company managers eased some fears of a deep recession, showing more optimism in October regarding both the current situation and future expectations.
But the German economy still faces an uphill struggle, economists warned.
"The more likely scenario remains stagnation in the winter half-year followed by an anaemic recovery from spring onwards," Joerg Kraemer, Commerzbank's chief economist, said.
"We only see some light at the end of the tunnel in 2025. Fuelled primarily by the easing of monetary policy," Jens-Oliver Niklasch, senior economist at the LBBW bank, said.
Reporting by Rachel More; Editing by Miranda Murray and Alison Williams
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
