FX reaction to BoE and Fed - according to FX options
Nov 7 (Reuters) -FX volatility is an unknown yet key part of an FX option premium, so dealers use implied volatility as a substitute. Overnight expiry options now include Thursday's UK and U.S. policy decisions, so their implied volatilities can offer clues on the perceived FX volatility reaction.
Overnight implied volatility reached extreme levels during this week’s U.S. election, as close polling and a binary outcome led to heightened FX market risk. Though it has since subsided, it remains elevated as traders await the two upcoming central bank meetings.
Overnight USD/JPY implied volatility is 20.0 - a premium/break-even of 128 JPY pips in either direction for a simple vanilla straddle option. For context, it was 27.0 or 173 JPY pips over the September 18 Fed decision. It was 14.0 or 90 JPY pips before including the U.S. election and 35.0 or 222 JPY pips when it did.
Overnight EUR/USD implied volatility is 15.0 (67 USD pips) from 14.0 (63 USD pips on September 18. It reached 29.0 or 132 USD pips over the U.S. election from 9.0 or 41 USD pips prior.
GBP/USD implied volatility includes both U.S. and UK rate decisions, but can only match the September 18 Fed inclusive peak at 17.0 or 92 USD pips in either direction. For context, it was 10.0 or 54 USD pips before including the U.S. election and 23.0 or 125 USD pips in either direction, when it did.
The Bank of England and U.S. Federal Reserve are both expected to announce 25 basis point rate cuts on Thursday, which may limit FX market reactions. However, elevated option premiums signal that FX derivative traders remain alert to potential volatility.
FX options wrap - Election risks shift to Trump trades nL1N3MD16N
For more click on FXBUZ
Overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3Cjn34Q
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
