FTSE 100 slips after BoE cuts rate as expected but flags higher inflation
BoE forecasts higher inflation, growth
Focus on Fed decision
BT slides after cutting revenue forecast
FTSE 100 down 0.3%, FTSE 250 up 0.9%
Updated at 1650 GMT
By Sruthi Shankar
Nov 7 (Reuters) -The UK's FTSE 100 slipped on Thursday after the Bank of England (BoE) cut interest rates as expected but projected higher inflation and economic growth following the new government's first budget.
The FTSE 100 .FTSE closed down 0.3%, with the export-oriented index weighed down by a 0.8% rise in the pound after the rate decision.
The Monetary Policy Committee voted 8-1 to cut rates to 4.75% from 5%, in-line with investors' expectations.
The central bank predicted that finance minister Rachel Reeves' budget last week - which includes significant increases in tax, spending, and borrowing - would likely add just under half a percentage point to the inflation rate at its peak in over two years, causing inflation to take a year longer to return sustainably to its 2% target.
Additionally, the BoE forecast that the budget would boost Britain's economy by about 0.75% next year.
"The Chancellor's decision to loosen fiscal policy is expected to provide a boost to demand in the medium term, though the MPC remains wary," said Jeremy Batstone-Carr, European strategist at Raymond James Investment Services.
"A cautious approach going forward also nods in response to the results of the U.S. presidential election this week, the impact of which on future trade policy and the global economy is yet to be established."
UK stock markets fluctuated on Wednesday following Republican Donald Trump's U.S. presidential election victory, with investors concerned about potential tariffs under a Trump presidency impacting the European economy.
Attention now turns to the Federal Reserve's policy decision later in the day, with markets largely anticipating a 25 basis point rate cut.
The FTSE 250 midcap index .FTMC rose 0.9%, helped by a 13% jump in electronics products distributor RS Group RS1R.L following its first-half results.
BT BT.L fell 3.6% after Britain's biggest broadband and mobile company reduced its full-year revenue forecast from broadly flat to down 1-2%.
Rolls-Royce RR.L dropped about 4% after it stuck to guidance for annual profit growth of at least 30% this year.
John Wood Group WG.L plummeted 60% following an 8% decline in its third-quarter order book.
Reporting by Sruthi Shankar and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid, Alexandra Hudson
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
