Foreign money is leaving Asian equities ex-China this month, LSEG data shows
By Gaurav Dogra
Oct 9 (Reuters) -Foreign money is leaving Asian equities, excluding China, this month as concerns about hefty stock valuations and conflict in the Middle East spur investors to book profits.
Some investors also appear to be moving money into Chinese and Hong Kong shares after Beijing's announcement of stimulus measures drove a rally in local shares, analysts said.
According to LSEG data, foreigners have so far divested a net $7.61 billion worth of shares in India, Indonesia, Thailand, Vietnam, South Korea, Taiwan and the Philippines this month, following net purchases of $759 million a month ago driven by optimism over a large rate cut by the U.S. Federal Reserve.
"We have seen further profit-taking pressure on Korea and Taiwan due to the shift in momentum on global AI/semiconductor investment theme," said Jason Lui, head of APAC equity and derivative strategy at BNP Paribas.
"Some of the capital from East Asia (Japan, Korea, Taiwan) may have been reallocated back to HK/China as well."
Taiwanese and South Korean stocks saw foreign net outflows of about $1.71 billion and $426 million, respectively, following $2.94 billion and $5.73 billion worth of net selling in September.
Overseas investors have, meanwhile, snapped up a net $5.81 billion worth of China-focused funds since the beginning of this month, LSEG Lipper data showed.
Indian equities have recorded about $5.35 billion worth of foreign net outflows in October, driven by disappointing corporate updates and caution over high valuations, contrasting with $6.89 billion in net inflows last month.
Indian equities trade at a price to 12-month forward earnings ratio (P/E) of 23.24 compared with a P/E of 12.63 for Asia. The P/E for Chinese shares is just 10.34.
According to Yeap Jun Rong, market strategist at IG: "The India story remains compelling for foreign investors despite softer growth momentum, as economic fundamentals are still strong."
Thai and Indonesian stocks also saw $375 million and $176 million worth of net outflows, respectively, following $860 million and $1.42 billion worth of net inflows in September.
"We may expect a more cautious stream of inflows for the region as we head into the U.S. election, which adds a layer of uncertainty for global markets," IG's Rong said.
Monthly foreign investment flows into Asian equities https://tmsnrt.rs/3KYLE0Q
Reporting by Gaurav Dogra in Bengaluru
Editing by Mark Potter
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
