Financials lead rebound in Indian shares ahead of US election
Updates to close
By Bharath Rajeswaran
Nov 5 (Reuters) - Indian shares reversed losses to end higher on Tuesday as investors sought safety in heavyweight financials that are considered to have cheaper valuations, ahead of the tightly-fought U.S. presidential election.
The NSE Nifty 50 .NSEI rose 0.91% to 24,213.3, while BSE Sensex .BSESN gained 0.88% to 79,476.63.
The benchmarks fellabout 0.6% each during the session, before reversing course in the final two hours.
Slowing corporate earnings and record monthly foreign outflows have weighed on domestic equities over the last five weeks, with the Nifty 50 dropping about 8% from record highs hit on Sept. 27.
On Tuesday, financials .NIFTYFIN rose about 2%, with top private lenderHDFC Bank HDBK.NS, the heaviest stock in the Nifty and Sensex,advancing 2.6%.
"The buying in financials which lifted markets higher in the session is due to a strategy adopted by investors to park their funds in segments with valuation comfort for safety ahead of key events like the U.S. presidential election," said Aishvarya Dadheech, chief investment officer at Fident Asset Management.
Democrat Kamala Harris and Republican Donald Trump remain virtually tied in opinion polls ahead of Tuesday's U.S. election. The winner will likely not be known for days after voting ends.
A Trump win could lead to lower corporate tax rates in the U.S., which is expected to boost spending and, in turn, benefit several equity sectors in India, according to analysts. A Harrisvictory, meanwhile, is seen as a sign of policy continuity, a neutral-to-mildly-positive outcome for Indian stocks, they said.
Eleven of the 13 major sectors advanced on the day. The broader, more domestically focused small- .NIFSMCP100 and mid-caps .NIFMDCP100 gained about 0.5% each. .
The metalsindex .NIFTYMET rose 2.8%, leading sectoral gains, aidedby a subdued U.S. dollar and on expectations of demand recovery in top consumer China.
Improving Chinese demand is a positive for metal prices and, in turn, for global metal firms. MET/L
($1 = 84.1360 Indian rupees)
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sumana Nandy, Janane Venkatraman and Sonia Cheema
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
