Fed rate cut boosts futures as growth stocks lead gains
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures up: Dow 0.96%, S&P 500 1.34%, Nasdaq 1.82%
Sept 19 (Reuters) - U.S. stock index futures surged on Thursday, with those tracking the Nasdaq climbing nearly 2% following the Federal Reserve's move to start its easing cycle with a half a percentage point cut, aiding a soft landing for the world's biggest economy.
Rate-sensitive growth stocks like Microsoft MSFT.O, Meta META.O and Alphabet GOOGL.O, that have led much of this year's rally, advanced over 1.5% each in premarket trading.
Chip stocks also gained, with Nvidia NVDA.O up 2.8%, AdvancedMicro Devices AMD.O rising 3% and Broadcom AVGO.O up 3.4%.
Futures tracking the domestically-focused Russell 2000 index RTYc1 also shot up 2.5% to its highest level since July 31.
A lower interest environment could mean prospects of cheaperoperating costs and greater profits for companies that are dependent on credit.
At 04:59 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were up 398 points, or 0.96%, S&P 500 E-minis EScv1 were up 76.25 points, or 1.34% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 355.75 points, or 1.82%.
After delivering its super-sized verdict on Thursday, the Fed assured that it was not an emergency response and unveiled projections that analysts say reflect conditions for the economy to achieve a goldilocks scenario, where growth is steady and inflation and unemployment stay low.
Traders now see a 64.2% chance that the central bank will lower interest rates by 25 basis points at its November meeting, as per the CME Group's FedWatch tool. Expectations are that the central bank will trim rates by 72 bps by year-end, as per LSEG data.
On the data front, investors will parse weekly jobless claims and existing home sales for the month of August.
Market reaction in the aftermath of the decision was muted, with all the three indexes closing slightly lower in the previous session.
However, data going back to 1970 from Evercore ISI showed the S&P 500 has posted an average 14% gain in the six months following the first reduction of a rate-cutting cycle.
September has generally been a disappointing month for U.S. equities with the S&P 500 .SPX notching an average loss of 1.2% since 1928. The S&P 500 .SPX has logged losses so far this month but is close to record highs, and the blue-chip Dow .DJI is just short of its respective milestone.
JPMorgan Chase & Co JPM.N added 1.1%, Bank of America BAC.N climbed 1.6%, Wells Fargo WFC.N advanced 1.5% after the big banks lowered their respective prime rates. Citigroup C.N also rose 1.5% after cutting its base lending rate.
Dell DELL.N added 2.8% after declaring a quarterly cash dividend.
US inflation and interest rates https://reut.rs/4esuPHd
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
