EU beverages may be facing a nasty hangover on Nov. 6
STOXX 600 down 0.1%
Airline stocks higher
Oil names drop on lower crude
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EU BEVERAGES MAY BE FACING A NASTY HANGOVER ON NOV. 6
A Donald Trump victory in next week's U.S. presidential election could leave a nasty hangover for Europe's spirits makers if the former president emerges victorious and pushes ahead with significant tariffs on U.S. imports.
Trump has proposed tariffs of between 10% and 20% on all imported goods, but details remain light given the uncertainty surrounding the election outcome.
Still, Citi analysts have taken a look at how the proposed tariffs might impact Europe's spirits sector.
"Any import tariffs would likely have significant implications for the beverages, especially spirits, stocks," Citi says in a note.
"The U.S. is a key market for European beverages, with the spirits companies particularly exposed to import tariffs," they add.
The bank estimates 34% of Remy Cointreau's RCOP.PA group-wide sales could be affected by tariffs, all else being equal.
Diageo DGE.L (27% of sales), Campari CPRI.MI (18%) and Pernod PERP.PA (15%) could also be affected, Citi estimates.
Reprinted with permission of Citi Research. Not to be reproduced.
Under Citi's analysis, a 10% tariff could see -2% to -5% downside on group EPS, with Remy at the upper end and Pernod at the lower end.
But, while possible tariffs will be an overhang in the near term, Citi is more positive over the longer term,as earnings and valuations are close to trough levels.
"Although tariffs would clearly be an additional short-term headwind to many of our names, we remain structurally positive on the mid-term outlook for the spirits sector and reiterate our preference for Diageo," Citi adds.
Shares of the major spirits makers have tumbled year-to-date, as China also imposed anti-dumping measures on imports of brandy from the EU, after the 27-state bloc voted for tariffs on Chinese-made electric vehicles.
(Samuel Indyk)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
WHY DID THE NIKKEI FINISH HIGHER ON MONDAY? CLICK HERE
INVESTORS SEE FRENCH AND GERMAN STOCKS AS EUROPE'S 'WEAK LINKS' - JPM CLICK HERE
AIRLINES LIFT EUROPE AS OIL PROVIDES DRAG CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: SCREENS FLASH GREEN CLICK HERE
EVENT RISKS GALORE THIS WEEK CLICK HERE
Nikkei 225 index falls as political uncertainty arises https://reut.rs/3UiFsEU
Euro zone engines of growth sputter https://reut.rs/4hiiE1W
Yen plunges, Nikkei rallies amid political upheaval https://reut.rs/3Up52rQ
Citi beverages https://tmsnrt.rs/3YmBhcj
Europe's spirits makers have tumbled in 2024 https://reut.rs/4hyoSuS
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
