Dollar backs off post-election highs ahead of rate decisions
Updates throughout; refreshes prices at 0940 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, Nov 7 (Reuters) -The dollar held near four-month highs on Thursday, having scored its biggest one-day rally in two years following Donald Trump's win in the U.S. presidential election, and as investors prepped for several central bank decisions including the Federal Reserve.
Sterling rallied ahead of a Bank of England meeting, while the Swedish and Norwegian crowns edged up after in-line decisions from their respective central banks.
Front and centre, however, was the dollar, which rose by as much as 2% at one point against a basket of currencies on Wednesday =USD, as investors piled into U.S. assets that they expect would benefit from Trump's proposed policies on tariffs and taxes.
Trump's win is unlikely to make any immediate difference to the Fed, which is expected to cut interest rates by 25 basis points later in the day. So investors will start to look to who Trump's key appointees might be, as well as whether or not his Republican party wins both chambers of Congress in a "Red sweep", which could dictate how easily he may enact some of his proposals.
"If there is, then we will probably, in the market collectively, conclude he will get more of his fiscal agenda through. And that could be dollar-supportive," Rabobank currency strategist Jane Foley said.
"There is going to be a lot of back and forth to try and work out exactly what is the inflation impact of this going to be, and therefore, how is the Fed going to react? But, generally speaking, I think all of that is certainly dollar-positive through 2025," she said.
More immediately, traders will want the Fed to indicate what to expect in December and beyond, particularly after last week's October jobs report, which was well below expectations, due in large part to disruption from recent hurricanes and labour strikes.
Trump's victory has also fuelled speculation the Fed might reduce rates at a slower and shallower pace, as his policies on restricting illegal immigration and enacting new tariffs could boost inflation.
Markets now see about a 67% chance the Fed will also cut rates next month, down from 77% on Tuesday, according to the CME Group's Fed Watch Tool.
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six others, was down 0.3% at 104.84 after surging to its highest since July 3 on Wednesday, when it logged its biggest single-day gain since September 2022, up 1.5%.
GERMAN CRISIS
The euro EUR=EBS rose 0.3% to $1.0758, having tumbled as low as $1.068275 for the first time since July 27 on Wednesday.
The single European currency shrugged off political crisis in Germany, where the already awkward coalition led by Chancellor Olaf Scholz collapsed late on Wednesday.
"This puts into stark relief the challenge for the European economy faced by a looming trade war and weak domestic demand," ING strategist Chris Turner said.
Elsewhere in Europe, sterling GBP=D3 rose 0.3% to $1.2919 ahead of the rate decision from the BoE, which is likely to cut interest rates for the second time since 2020.
The big question for investors is what it signals about the outlook after the government's inflation-raising budget.
Sweden's Riksbank cut rates by half a point, as expected, leaving the crown up 0.1% against the euro at 11.632 EURSEK=D3, while the Norges Bank left Norwegian rates unchanged, pushing the crown up 0.7% against the euro EURNOK=D3.
The yen hit a three-month low against the dollar of 154.715. Japan's top currency diplomat Atsushi Mimura flagged officials' readiness to act, marking the government's strongest warning to speculators in recent months.
The Japanese currency was last up 0.4% at 153.95 JPY=EBS.
The yuan rose 0.5% to after China's exports blew past forecasts, having earlier touched lowest in nearly three-months.
Offshore yuan traded at 7.1713 yuan per dollar CNH=D3.
Bitcoin BTC= fell 1.2% to $75,025, having hit a record high on Wednesday of $76,499.99. Ether ETH= rallied 5% to $2,828, around its highest since early August.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Brigid Riley; Editing by Edwina Gibbs and Ros Russell
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
