Digesting Biden exit, markets focus on earnings, data
Updated at 0902 GMT
By Yoruk Bahceli and Tom Westbrook
July 23 (Reuters) -World markets steadied on Tuesday as investors looked beyond Joe Biden's exit from the U.S. presidential race, turning their focus to corporate earnings and economic data.
Biden's exit from the race has cast some doubt over a Republican victory under Donald Trump and could see investors unwind trades betting that such a winwould add to U.S. fiscal and inflationary pressures.
Vice President Kamala Harris will campaign in the battleground state of Wisconsin on Tuesday as the Democrats's presumed nominee.
The pan-European STOXX index was up 0.1% .STOXX while U.S. futures ESc1 were down 0.2% following a 1.1% rise in the S&P 500 on Monday..N
The U.S. dollar, which had edged higher on Monday, was unchanged against a basket of currencies on Tuesday =USD.
"Markets appear to be in a bit of a holding pattern this morning having now digested the weekend news flow of Biden quitting the presidential race," said Michael Brown, senior strategist at broker Pepperstone in London.
Investors will now focus on whether the polls show a closer race against Trump than when Biden was the Democratic candidate, Brown said.
"You'd expect that, were polls to narrow, and the race be seen as a closer contest, volatility to tick higher, and perhaps some downside creep into the equity space too," he added.
Still, Asian markets remained supported on Tuesday, with Taiwan's benchmark .TWII snapping five sessions of losses, rising over 2%.
That tracked a broader rebound in chipmaking shares recovering some of the $100 billion in market value that was wiped off Taiwan's TSMC 2330.TW, the world's largest contract chipmaker, over the previous few sessions. .T
The stock had come under pressure following Trump's comments that Taiwan should pay to be defended and accusing the island of stealing American chip business
Focus was firmly on earnings on Tuesday, with Tesla TSLA.O and Alphabet GOOGL.O due to report after the session close in New York, beginning the season for the "Magnificent Seven" megacap group of stocks.
The tech sector is projected to increase year-over-year earnings by 17%, while profit for the communication services sector .SPLRCL is seen rising about 22%, according to LSEG IBES, but richly valued stocks are also prone to disappointment.
Others reporting include France's LVMH LVMH.PA, which will be closely-watched as sliding demand from China has pummelled the sector.
DATA WATCH
In currency markets the main mover was the yen, which was last up 0.6% against the dollar JPY=EBS at 156.04.
Comments form a senior Japanese politician on Monday added to the pressure on the Bank of Japan, which meets on July 31, to keep hiking rates to help boost its currency, which Tokyo has intervened to prop up this month.
Australia AUD=D3 and New Zealand's NZD=D3 currencies, often seen as liquid proxies for Chinese yuan, also dropped following China's surprise interest rate cuts on Monday, which has also put a spotlight on weakness in the world's second largest economy.
The euro EUR=EBS was down 0.2% at $1.0873.
Focus remained on central banks. Markets have priced in two U.S. rate cuts this year with the first in September, but expectations could be ruffled by growth and consumer price data due later in the week.
Having movedhigher on Monday, benchmark 10-year Treasury yields US10YT=RR inched two basis points lower to 4.24% and two-year yields US2YT=RR, sensitive to interest rate expectations, were down 2 bp to 4.51%.
Advance U.S. gross domestic product is forecast to show growth picking up to an annualised 2% in the second quarter, while the closely watched Atlanta Fed GDPNow indicator points to growth of 2.7%, suggesting some risk to the upside.
The core personal consumption expenditures index, the Fed's preferred inflation measure, is seen rising 0.1% in June, pulling the annual pace down a tick to 2.5%.
Gold XAU= prices were pinned around $2,400 after peaking above $2,450 last week. Brent crude futures LCOc1, which hit a one-month low on Monday, were up 0.1% at $82.48 a barrel.
Bitcoin BTC=, which has rallied on bets a Trump administration would take a light-touch approach to cryptocurrency regulation, was down 1.8% to $66,920.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Yoruk Bahceli and Tom Westbrook; Editing by Sam Holmes and Angus MacSwan
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
