Charter Communications misses profit estimates as broadband losses bite
Updates shares in paragraph 4, adds executive comment in paragraph 7
April 26 (Reuters) -Charter Communications CHTR.O posted larger-than-expected broadband subscriber losses and missed estimates for first-quarter profit on Friday.
The broadband and cable TV provider has been facing stiff competition from Comcast CMCSA.O and AT&T T.N, as well as struggling with slowing growth in the broadband market.
Charter lost 72,000 internet customers in the first quarter, compared with estimates of a loss of 56,940 internet customers, according to Visible Alpha. It had added 76,000 in the same period a year earlier.
Shares of the company were down 1.4% in early trading.
The coming quarters could be "rocky" for Charter with the end of the government broadband internet subsidy program Affordable Connectivity Program (ACP), brokerage Morningstar said last month.
The subsidy program, which had helped Charter attract customers in the past, is running out of money and is expected to end in May.
"An ACP renewal now appears unlikely for the program's 23 million recipients nationwide and for our 5 million internet customers receiving a subsidy," said finance chief Jessica Fisher in a post earnings call, adding that Charter will continue to face "short-term customer growth headwinds."
The company's free cash flow in the first quarter stood at $358 million, compared with estimates of $519.3 million, hurt by higher spending related to its network expansion plans.
Charter posted a profit of $7.55 per share, missing estimates of $7.92, according to LSEG data.
It reported revenue of $13.68 billion, in line with estimates, even as video revenue fell 8%, with Charter losing 405,000 video subscribers during the quarter, compared with 241,000 losses in the prior year.
Rival Comcast reported a loss of 65,000 broadband customers between January and March and said on Thursday that broadband losses would continue after it shed more customers than expected in the first quarter.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Shinjini Ganguli
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
