Health insurer Centene eases investor fears with better-than-expected profit
Company maintains annual profit forecast despite higher medical costs
Analysts surprised by better-than-expected quarter amid Medicaid pressure
Centene shares jump nearly 12% after earnings beat
Adds details from company's conference call in paragraphs 5 and 6, updates shares in paragraph 2
By Sriparna Roy and Unnamalai L
Oct 25 (Reuters) -Centene CNC.N beat Wall Street estimates for third-quarter earnings on strength in its commercial health insurance plans and maintained its annual profit forecast, easing investor fears after dour targets from rivals last week.
Shares of the health insurer jumped nearly 12% to $68.92 in early trading on Friday. They fell 16% in the last week after rivals Elevance ELV.N and UnitedHealth UNH.N warned of high costs in government-backed insurance plans.
Costs for insurers providing Medicaid plans have been elevated after a federal policy that required insurers to keep low-income Americans enrolled in health plans during the COVID-19 pandemic ended last year, and left the insurers with more sick patients.
The quarter was "much better than expected", said Baird analyst Michael Ha, adding that it was a "surprise" after peers reported "unprecedented levels" of Medicaid pressure last week.
Centene said it expects costs to ease next year as the 'mismatch' between what states pay insurers to cover Medicaid members and the amount the insurers spend on care for the members minimizes.
It is "not a matter of if, but when, we get back to equilibrium", CFO Drew Asher said in a call with analysts.
For the full year, Centene expects a medical loss ratio — the percentage of premiums spent on medical care — of 88.3% to 88.5%, compared with analysts' average estimate of 87.93%, according to data compiled by LSEG.
It reported a ratio of 89.2% for the quarter ended Sept. 30. Analysts had expected 88.03%.
Despite higher costs, the company maintained its annual profit forecast of greater than $6.80 per share, compared with analysts' expectation of $6.73.
Investors had been preparing for a potential cut to Centene forecast, said Stephens analyst Scott Fidel.
Centene reported quarterly profit of $1.62 per share, above analysts' average estimate of $1.33.
Persistant high costs have weighed on health insurer stocks https://tmsnrt.rs/3YCKpLu
Reporting by Amina Niasse in New York City, Sriparna Roy and Unnamalai L in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Shinjini Ganguli
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
