Buybacks from European energy names to slow in 2025 - UBS
STOXX 600 up 0.1%
Miners down after China data
M&A activity provides lifts
Week's cen. bank meetings loom
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BUYBACKS FROM EUROPEAN ENERGY NAMES TO SLOW IN 2025 - UBS
Thanks to falling oil prices and ongoing weak global demand, share buybacks among European energy stocks may be less juicy in 2025, UBS said in a Monday note.
"We think distributions will be unchanged for now, although the rate of buybacks is more vulnerable to being reduced from next year", they said.
"Lower (oil) prices suggest the potential 500 million euros acceleration of buybacks at Italy's Eni ENI.MI is at risk and the prospect of an additional program at Spain's Repsol REP.MC now very unlikely", they added.
Deteriorating macro economic scenario coupled with softer than expected demand will continue to weigh on the European energy sector, UBS said, who recommended staying defensive ahead of the next earnings season.
"The third quarter is likely to be characterised by a falling oil price, a high level of maintenance and much weaker refining margins", they said.
Facing a cautious backdrop amid a sluggish European economy and weakness in China, UBS believes that the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) may easily opt for prolonged productions cuts.
"The oil markets appear tightly balanced next year and any disappointment on demand growth risks taking prices lower, to force a deepening of cuts", they added.
The oil and gas European sector index .SXEP has dropped almost 5% year-to-date, while the benchmark .STOXX has gained around 8%.
(Matteo Allievi)
*****
FOR MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
WHAT HAPPENS WHEN THE FED EASING STARTS? CLICK HERE
TEPID START FOR STOXX AS MINERS WEIGH CLICK HERE
WEAK START FOR EUROPE AHEAD OF PACKED WEEK CLICK HERE
HANGING ON THE FED CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
