British bookmakers' shares slump on tax hike fears
Labour government's maiden budget due on Oct. 30
Analysts expect major hit to companies
Entain top percentage loser on blue-chips index
Betting and Gaming Council comment, Citi comment and background on proposed tax plans from paragraph 8
By Shanima A and Yadarisa Shabong
Oct 14 (Reuters) -Shares in British bookmakers Entain ENT.L, Evoke EVOK.L and Flutter FLTRF.L fell sharply on Monday, after a media report that the Labour government is considering a 3 billion pound ($3.9 billion) tax hike for the gambling sector.
Finance minister Rachel Reeves is expected to increase some taxes in her maiden budget on Oct. 30, where these taxes on betting firms could also be announced, the Guardian reported, citing sources familiar with the discussions.
Ladbrokes-owner Entain dropped nearly 13%, Evoke, owner of the 888 brands, slumped 14% and Paddy Power-owner Flutter fell 7%.
Entain was the biggest percentage loser on the benchmark FTSE 100 index .FTSE, while Evoke shares hit the bottom of the UK all-share index .FTAS.
"The clear conclusion here is that higher taxes would be most impactful for Evoke both in terms of magnitude but also given its financial position," analysts at Berenberg said.
They added that Entain would be materially affected and face a much tighter financial position due to its high leverage, while Flutter would be the least exposed due to its diversification.
Entain and Flutter declined to comment and Evoke did not immediately respond to Reuters' requests for comment.
A spokesperson for Betting and Gaming Council, a gambling industry lobby group, warned against disproportionate tax regimes, saying it could lead to a spike in illegal black market gambling.
Reeves had warned taxes will go up in her Oct. 30 budget with the government reeling under soaring debt and looking to bolster public finances.
Citi analysts said it was unlikely that the government would implement a massive tax hike on gambling companies at this stage given the material disruption it would cause to the industry, jobs and potentially on black market activity.
"But (we) see UK gambling tax creep as incrementally more likely," they said in a note.
Earlier this year, Britain set out plans to crack down on problem gambling as it aims to bring regulations up to date with a rise in betting online and on smartphones.
($1 = 0.7653 pounds)
Reporting by Shanima A, Prerna Bedi and Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Emelia Sithole-Matarise
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
