Bonds slide, stocks slip as US election looms
By Tom Westbrook
SINGAPORE, Oct 22 (Reuters) -Asian stocks turned lower and the dollar stood by multi-month peaks on Tuesday as a sharp sell-off in bonds and a jump in gold suggested investors are hunkering down ahead of the U.S. election.
Benchmark 10-year Treasury yields US10YT=RR rose 11 basis points overnight and a further 1 bp in early Asia trade to 4.19%. Gold XAU= hit a record high just above $2,740 an ounce on Monday and traded at $2,725 early on Tuesday. US/GOL/
Japan's Nikkei .N225 slid 1.1% in morning trade to hit its lowest since early October. MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS fell 0.8%. .T
Wall Street gauges edged down overnight and futures ESc1 inched lower in Asia. A sharp rebound in oil prices - which can flow through to inflation - probably helped unsettle bond markets, said ANZ strategist Jack Chambers, along with the U.S. election, now only two weeks away, coming in to view.
"A secondary consideration could be a bit more focus on the U.S. election and fiscal dynamics," he said. "Regardless of who wins, you can't really see a path to fiscal consolidation."
Brent crude futures LCOc1 had climbed 1.7% on Monday, with no letup in Middle East fighting following the death of Hamas leader Yahya Sinwar. Prices steadied at $73.89 a barrel in Asia. O/R
In Australia, the benchmark S&P/ASX 200 .AXJO was down more than 1.3% mid-morning. Shares in independent grocer Metcash MTS.AX slid 6% after a Goldman Sachs note cut the stock price target and said the company risks losing market share.
China's markets were pinned well below recent highs while traders wait for more details and especially more government urgency and spending to support the ailing economy.
Hong Kong's Hang Seng .HSI was flat, as was the Shanghai Composite .SSEC.
Foreign exchange markets mostly tracked the move in Treasuries, which sent the dollar higher. The euro EUR=EBS traded at $1.0819, within a whisker of its lowest since early August. FRX/
The yen JPY=EBS sat by a 2-1/2 month low at 150.67 per dollar, while the Australian AUD=D3 and New Zealand NZED=D3 dollars were also pinned near multi-month lows at $0.6655 and $0.6021 respectively. AUD/
Analysts say the dollar's recent rally reflects markets pricing a Donald Trump victory in the U.S. presidential race and a stronger currency as his trade, tax and immigration policies will likely lead to higher inflation and higher yields.
"With a victory for President Trump now priced into currency markets, AUD/USD has modest rather than large downside risk from when the election results start to be released," said Commonwealth Bank of Australia strategist Joe Capurso in a note.
"With Vice President Harris now the underdog, the market reaction to her victory would likely be larger than a victory by President Trump."
A relatively bare data calendar puts extra focus on U.S. earnings for insight into the economy and markets' mood.
General Motors GM.N, Texas Instruments TXN.O Verizon VZ.N, Lockheed Martin LMT.N and 3M MMM.N are among those reporting on Tuesday.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Tom Westbrook in Singapore; Editing by Jamie Freed
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
