Australia's WiseTech shares jump after CEO White takes on new role
Updates with details and background throughout
By Rishav Chatterjee
Oct 25 (Reuters) -Shares of star Australian software maker WiseTech Global WTC.AX sky-rocketed on Friday after its billionaire founder and CEO Richard White shifted to a consulting role at the firm after a series of damaging allegations about his personal life.
The company's stock gained as much as 22% to A$121.33 at its open in Sydney, set for its strongest trading session since August 2021, recouping nearly all of its losses from this week.
White would quit as CEO but take a full-time consulting role, while finance chief Andrew Cartledge would become interim CEO, the company said after the close of trading a day earlier.
WiseTech has said its board is reviewing wide-ranging allegations about White's personal life which were detailed in media reports this month in relation to a civil court dispute which has since settled. White, the company's biggest shareholder, is one of Australia's wealthiest people.
The logistics software company on Thursday cited White as saying it had been "a challenging time for me personally, my family and close friends, and for the company that I have built and truly love".
Roy van Keulen, analyst at Morningstar, said while White was no longer CEO, investors would benefit from him continuing to focus on product and business development in his new role.
"Given our assessment of WiseTech as a product-led company, we consider White's continued involvement in this area of the business to be a positive outcome for shareholders," said van Keulen.
Since the media reports about White began this month, about A$7.7 billion ($5.1 billion) has been wiped from the company's market capitalisation which stood at A$39 billion after Friday's rally.
Analysts at Citi upgraded the stock to "buy" from a "neutral" rating saying the leadership transition likely addresses concerns without impacting the firm's near term growth.
"We do not think the near-term earnings outlook will be impacted by the change and also see industry freight volumes as a tailwind for FY25 growth," Citi said.
($1 = 1.5076 Australian dollars)
Reporting by Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Alan Barona, Byron Kaye and Sonali Paul
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
