Asian currencies tread water as markets await cues on Fed cuts
South Korean won leads losses in muted Asian FX trade
Malaysia stocks hit highest since Dec 2020
Thai baht down after deputy caretaker FM speech
By Archishma Iyer and Sherin Sunny
Aug 28 (Reuters) -The South Korean won fell the most in an otherwise subdued session for most Asian currencies on Wednesday, as traders looked for further clues on the magnitude of a widely anticipated rate cut by the Federal Reserve next month.
Markets have fully priced in a 25-basis point U.S. interest rate cut in the September meeting, after Fed Chair Jerome Powell signalled last week that the time had arrived to lower borrowing costs.
Traders are now looking to the personal consumption expenditures index on Friday and a key jobs report next week to assess whether the world's most influential central bank would deliver a bigger 50 bps cut.
In Asia, the South Korean won KRW=KFTC lost about 0.5%, while the Singapore dollar SGD=, Malaysian ringgit MYR= and the Taiwan dollar TWD=TP traded between flat and 0.2% lower.
Results from major tech companies in the United States could sway sentiment in chip-heavy benchmarks such as South Korea and Taiwan, with chip giant Nvidia NVDA.O set to report its second-quarter earnings on Wednesday overnight. MKTS/GLOB
Analysts say a soft landing for the U.S. economy and steady rate cuts in the coming months could underpin emerging Asian currencies.
"We expect most Asian currencies to make further gains over time, even if their biggest rallies may now be behind them," Thomas Mathews, Head of Markets, Asia Pacific at Capital Economics said.
OCBC's currency strategist Christopher Wong expects "the dollar to remain a “sell-on-rally” as the Fed cut amidst a goldilocks setting should provide a sweet spot for pro-cyclical currencies, including the South Korean won and Asian FX to recover."
The Thai baht THB=TH traded 0.2% lower. A caretaker deputy finance minister said that the country's economic growth has not reached its full potential due to various factors such as geopolitical tensions, domestic political concerns and volatility in global markets.
Among Asian equities, Seoul stocks .KS11 lost about 0.3%, while others in Singapore .STI and Bangkok .SETI fell 0.2% and 0.1% respectively.
Kuala Lumpur stocks .KLSE, however, turned out to be a significant outlier, gaining as much as 1.8% to hit their highest since mid December 2020, with the financial sector leading the gains. Malayan Banking MBBM.KL announced its quarterly earnings while Hong Leong Bank HLBB.KL is set to announce its results later in the day.
The Philippines peso PHP= did not trade on the day due to monsoon rains. However, stocks .PSI traded marginally higher.
HIGHLIGHTS:
** Vietnam completes key power transmission line to northern industrial hub
** Party of Thailand's new PM drops military-backed party from coalition government
** India's NSE applies for no-objection with markets regulator for public offer
Asian stocks and currencies at 0440 GMT | ||||||
COUNTRY | FX RIC | FX DAILY % | FX YTD % | INDEX | STOCKS DAILY % | STOCKS YTD % |
Japan | JPY= | -0.39 | -2.39 | .N225 | -0.03 | 14.38 |
China | CNY=CFXS | -0.08 | -0.44 | .SSEC | -0.22 | -4.45 |
India | INR=IN | -0.02 | -0.88 | .NSEI | 0.01 | 15.13 |
Indonesia | IDR= | +0.15 | -0.47 | .JKSE | 0.45 | 4.94 |
Malaysia | MYR= | +0.07 | +5.71 | .KLSE | 1.37 | 15.15 |
Philippines | PHP= | - | -1.44 | .PSI | 0.12 | 8.25 |
S.Korea | KRW=KFTC | -0.43 | -3.64 | .KS11 | -0.29 | 0.98 |
Singapore | SGD= | -0.17 | +1.22 | .STI | -0.22 | 4.65 |
Taiwan | TWD=TP | -0.08 | -3.82 | .TWII | 0.59 | 24.46 |
Thailand | THB=TH | -0.19 | +0.59 | .SETI | -0.03 | -3.67 |
Reporting by Archishma Iyer in Bengaluru
Editing by Shri Navaratnam
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
