As U.S. stock bulls run, can animal spirits keep pace?
U.S. equity index futures mixed, little changed
Euro STOXX 600 index up ~0.4%
Dollar, gold gain; bitcoin slips; crude down >1%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~3.74%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
AS U.S. STOCK BULLS RUN, CAN ANIMAL SPIRITS KEEP PACE?
The S&P 500 index .SPX ended Monday at 5,762.48, which was its 43rd record closing high so far this year.
Meanwhile, traders are also watching the consumer discretionary / consumer staples ratio as another means of assessing just how robust animal spirits may be.
Trading action in consumer discretionary stocks can reflect confidence, or lack thereof, in the economy since companies in this group produce or sell non-essential items. On the other hand, staples' behavior can provide clues into just how defensive market positioning may be, since companies in this group produce or sell products that consumers cannot forgo even in tough economic times.
Last Friday, the ratio of the Invesco S&P 500 equal weight consumer discretionary ETF RSPD.K vs the Invesco S&P 500 equal weight staples ETF RSPS.K hit its highest level since July 16:
Of note, this ratio showed a bearish divergence into the S&P 500's early-2022 then record highs, and it exhibited a bullish convergence into the SPX's October 2022 trough.
The ratio diverged into the S&P 500's July 2023 high and again into the March 2024 high.
Of concern now, despite higher SPX highs, the ratio ticked down on Monday, and has yet to exceed its July peak.
Bulls will want to see the ratio quickly stabilize, surpass its July high, and get back in gear to the upside with the SPX. A more protracted divergence may leave the S&P 500 vulnerable to a significant reversal.
(Terence Gabriel)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
ASSESSING THE IMPACT OF POTENTIAL TAX HIKES ON FRENCH STOCKS - CLICK HERE
EUROPEAN BANKS FEEL THE SQUEEZE AS ECONOMY FALTERS - CLICK HERE
ITALY’S FISCAL PLAN IS DOABLE, BUT ONLY UNTIL 2027 - CITI - CLICK HERE
LUXURY DOWN AGAIN, AUTOS STEADY AS Q4 KICKS OFF - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY, M&A ON THE RADAR - CLICK HERE
MILDER INFLATION SEEN SETTING UP RATE CUTS - CLICK HERE
DiscretionaryvsStaples10012024 https://tmsnrt.rs/3zGKhAL
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
