Argentina risk index breaks below 1,000-point barrier as markets cheer
Adds details, analyst quotes, graphic
By Walter Bianchi
BUENOS AIRES, Oct 25 (Reuters) -Argentina's closely-watched country risk index, a reflection of how investors view the country's debt, broke below a key level of 1,000 basis points on Friday, the lowest in at least four years as markets cheer libertarian President Javier Milei.
The J.P. Morgan 11EMJ risk benchmark, which shows the yield spread on bonds versus comparable U.S. debt, dropped around 53 points to 984, while sovereign bonds were up around 1%, extending a major rally since Milei took over in December.
The new government has dramatically cut state spending, overturning a deep fiscal deficit, focused on rebuilding depleted foreign reserves, turned off the taps of new money supply and managed to temper triple-digit inflation.
That's gone down well with investors, despite a deep recession and rising poverty rates. Bonds and equities have been on a tear so far this year, while the long-embattled peso currency has strengthened in widely-used parallel markets.
"Investors are starting to feel dizzy," said local brokerage Portfolio Personal Inversiones in a recent note, citing a "vertiginous rally" of the local S&P Merval .MERV stock index, which rose 1.4% to an all-time intraday high on Friday.
"The Merval seems to have no ceiling," it said.
Analysts pointed to positive recent developments in terms of credit from multinational lenders and conversations with banks, which should help Argentina cover its debt obligations, along with signs economic growth may be starting to recover.
Argentina: Country Risk https://reut.rs/3zSO4Lo
Argentina: Country Risk (Interactive) https://reut.rs/3YjDqqF
Reporting by Walter Bianchi; Editing by Aida Pelaez-Fernandez and Adam Jourdan
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
