Amid dismal deficits, gold glitters
Dow gains ~0.4%, S&P 500 edges green, Nasdaq off ~0.5%
Financials lead S&P 500 sector gainers; Tech weakest group
Dollar down; bitcoin off ~3; gold edges up; crude up >2%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~3.62%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
AMID DISMAL DEFICITS, GOLD GLITTERS
Economic theory would suggest that deficits are run when economic times are tough in an attempt to pull the economy out of recession. Likewise, when the economy is thriving, fiscal surpluses would be the norm and these surpluses would create a rainy day fund for the next recession.
However, as Philip Palumbo, founder, CEO, and CIO of Palumbo Wealth Management, sees it, one of the economic oddities of the last several years is the U.S. running a growing fiscal deficit during a robust economic period.
"The latest fiscal data was released on Friday and it was more of the same… much more. The deficit for the month of August was $380 billion – ouch," writes Palumbo in a note.
Palumbo argues that debts must be paid or there must be a default. However, he says default is not really an option since it would destroy the dollar and our economic system.
That brings us to the two ways to pay for the debt.
In Palumbo's view, the best way to pay for a growing debt burden is to foster economic growth. However, he believes that for growth to make a difference, it will need to be much stronger than has been seen for quite some time.
The other option is money printing.
According to Palumbo, printing more money might appear to work for a while, but he believes that process would be destined to end in failure, more specifically inflation.
Although rumblings about continued large fiscal deficits are rarely heard these days, he says the issue is not going unnoticed by markets, even if it is unnoticed by most.
Palumbo's bottom line is "All the talk this year has been the rise of the stock market, but gold is the top returning asset class thus far in 2024 with a return of roughly 21% as opposed to the S&P 500 at about 14%. As long as deficits continue to run wild, we would expect gold to continue to perform well."
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
TREASURIES NOTIONAL TRADING VOLUME HIT RECORD IN AUGUST - CLICK HERE
THE ARGUMENTS AGAINST A 50 BPS CUT - CLICK HERE
U.S. ETF ASSETS NOTCH RECORD INFLOWS IN AUGUST - ETFGI - CLICK HERE
EMPIRE STRIKES BACK: NY MANUFACTURING SPRINGS TO LIFE - CLICK HERE
TECH DRAGS ITS FEET AT THE TOP OF FED WEEK - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: ONCE AGAIN, IT'S MAKE-OR-BREAK FOR BREADTH - CLICK HERE
FROM NOW UNTIL YEAR-END: WHAT COULD GO WELL - CLICK HERE
BUYBACKS FROM EUROPEAN ENERGY NAMES TO SLOW IN 2025 - UBS - CLICK HERE
WHAT HAPPENS WHEN THE FED EASING STARTS? - CLICK HERE
TEPID START FOR STOXX AS MINERS WEIGH - CLICK HERE
WEAK START FOR EUROPE AHEAD OF PACKED WEEK - CLICK HERE
HANGING ON THE FED - CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
