A quick chat about the growth of AI
Nasdaq up ~1%, S&P 500 rallies 0.7%, Dow barely higher
Tech leads S&P 500 sector gainers; Energy weakest group
Dollar, bitcoin edge up; gold, crude dip
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.27%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
A QUICK CHAT ABOUT THE GROWTH OF AI
When it comes to the growth of AI, the market may be jumping to conclusions in that it seems to expectit will be nothing but strong and smooth.
At least, that's a concern of Philip Palumbo, founder, CEO and chief investment office at Palumbo Wealth Management.
Palumbo notes that last week, ASML Holdings ASML.O, the first AI tech leader to report second quarter earnings, beat expectations, but the company's forward guidance was not raised.
Add in concerns over the U.S. considering tougher trade rules with a China chip crackdown, and the stock price took a sharp hit.
Then last Thursday, Taiwan Semiconductor TSM earnings beat expectations and its guidance was modestly higher. The initial reaction was positive, but the impact of Biden Administration comments about restricting chip sales to China quickly dampened enthusiasm.
This week Alphabet GOOGL.O is due to report earnings on Tuesday while Microsoft MSFT.O is expected next week.
"The big questions are whether these companies will continue to accelerate their AI development (i.e. buy increasing quantities of AI chips), or whether concerns about earning a return on their massive investment will hold them back a bit," writes Palumbo in a note.
According to Palumbo, the bar is set very high for this earnings period. And he notes that the massive AI-fueled rally that has occurred over the past year or so "is already a bit bumpy and could get a lot worse if these earnings reports disappoint even a little bit."
As he sees it, the setup here is reminiscent of the end of the tech bubble. Not because tech is a disaster, but because he says tech's high concentration within the S&P 500 could produce "a declining index, while most of the stocks in the S&P 500 are actually rising!"
Palumbo's point being, that high concentrations in indexes can often generate counterintuitive results.
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
MORE UNCERTAINTY FOR BIOTECHS AS BIDEN BOWS OUT - CLICK HERE
NASDAQ, S&P 500 GAIN WITH U.S. POLITICS IN FOCUS - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: INTERNAL MEASURE HITS HURDLE, NOW WHAT? - CLICK HERE
SMALL CAPS COULD KEEP GOING - CLICK HERE
ARE THE DAYS NUMBERED FOR JULY'S ROTATION TRADE? - CLICK HERE
WHY A SOFT DOLLAR POLICY IS DIFFICULT - DEUTSCHE BANK - CLICK HERE
STOXX AT THE OPEN: AIRLINES GROUNDED, TECH UP - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES RISE, SHAKE OFF BIDEN - CLICK HERE
WALL STREET IN MEASURED MOOD AS BIDEN BOWS OUT - CLICK HERE
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
