3M raises annual profit forecast, explores sale of small businesses
Updates shares, adds analyst quote in paragraph 5
By Kannaki Deka
Oct 22 (Reuters) -3M Co MMM.N raised its full-year profit forecast on Tuesday after strong demand for roofing material, industrial adhesives and electronics equipment helped the U.S. manufacturing giant surpassquarterly profit estimates.
The Scotch Tape maker also announced it was reviewing its portfolio and had initiated a sale process for "a few small businesses".
However, shares of 3M, which had initially risen after the upbeat forecast, fell 1.5% in morning trading.
RBC Capital Markets analyst Deane Dray attributed the selloff partly to a possibly longer turnaround time for the company.
"The source of the selling during the conference call was arguably the market's assessment that the turnaround at 3M is likely to be a much longer grind, encompassing multiple quarters, if not a couple years," he said.
CEO Bill Brown, who succeeded Mike Roman in May, said in July he would focus on new product development, which has lagged as the company shifted spending to mitigate legal liabilities and reduce supply-chain costs.
The Saint Paul, Minnesota-based company has posted upbeat results in recent quarters after suffering a slump in consumer demand last yeardue to high inflation and a weak China market.
To mitigate the impact from the demand slowdown, 3M initiated thousands of job cuts and spun off its healthcare business into a listed company. Investors responded by sending 3M shares up 47.5% this year.
Twoof its three main businesses had recorded organic sales increases, while its consumer business suffered from weak demand in areas such as packaging and home and auto care, 3M said on Tuesday.
The company still faces lawsuits related to water pollution claims tied to Per- and polyfluoroalkyl substances, also known as "forever chemicals".
It expectsits full-year adjusted profit to be between $7.20 and $7.30 per share, compared with its previous forecast of $7.00 to $7.30 per share.
3M's third-quarter adjusted profit of $1.98 per share beat expectations of $1.90, whereas sales of $6.07 billion were slightly above expectations.
Reporting by Kannaki Deka in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
