Most Gulf central banks follow Fed lead and cut key interest rates
By Yomna Ehab and Ahmed Tolba
CAIRO/DUBAI, Nov 7 (Reuters) -Most central banks of the Gulf Cooperation Council (GCC) cut key interest rates on Thursday, following the Federal Reserve's decision to reduce U.S. rates by a quarter of a percentage point.
The Fed cut interest rates by 25 basis points as policymakers took note of a job market that has "generally eased" while inflation continues to move towards its 2% target.
The Gulf's oil and gas exporters generally follow the Fed's lead on rate moves as most regional currencies are pegged to the U.S. dollar; only the Kuwaiti dinar is pegged to a basket of currencies, which includes the dollar.
"Lower rates in the GCC could fuel growth in sectors sensitive to credit conditions, such as real estate and domestic spending, enhancing resilience in the broader economy," Vijay Valecha, chief investment officer at Century Financial, said.
Saudi Arabia, the region's biggest economy, cut its repurchase agreement (Repo) rate and reverse repo rate by 25 bps each to 5.25% and 4.75% respectively and the United Arab Emirates also reduced its base rate on the overnight deposit facility by a quarter of a percentage point to 4.65%.
Most regional economies have been largely shielded from stubbornly high inflation elsewhere, and have implemented ambitious plans to diversify revenue sources and boost non-oil growth.
In Qatar, the central bank opted to cut its three main interest rates by a slightly deeper 30 bps, while Bahrain's central bank stuck with a 25 bps reduction in its overnight deposit rate.
Growth among the GCC's biggest economies is expected to accelerate next year amid higher oil output, according to a recent Reuters poll, while inflation is projected to remain subdued this year and next with median forecasts ranging from 0.8% to 3.0%.
Additional reporting and writing by Rachna Uppal; Editing by Chizu Nomiyama
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
