Canadian dollar hits 2-month low on Fed pause speculation
Canadian dollar weakens 0.3% against the greenback
Touches its weakest since Aug. 7 at 1.3775
Price of US oil jumps 3.8%
2-year yield eases 7.3 basis points
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 10 (Reuters) -The Canadian dollar fell for a seventh-straight day against its U.S. counterpart on Thursday as investors weighed prospects of the Federal Reserve pausing its rate cuts and awaited domestic jobs data that could guide bets on the Bank of Canada outlook.
The loonie CAD= was trading 0.3% lower at 1.3750 to the U.S. dollar, or 72.73 U.S. cents, after touching its weakest level since Aug. 7 at 1.3775.
"This Canadian-dollar selloff is getting nuts, all on the heels of growing speculation that the Fed won't cut rates at all in November," said Erik Bregar, director, FX & precious metals risk management at Silver Gold Bull.
Atlanta Federal Reserve Bank President Raphael Bostic said the "choppiness" in recent data on employment and inflation may warrant leaving rates on hold next month.
U.S. consumer prices rose slightly more than expected in September amid higher food costs. Still, the annual increase of 2.4% was the smallest in more than 3-1/2 years.
"This reaction (in markets) is way overdone ... I think the Canadian dollar is a steal here and should be bought," Bregar said.
Canada's monthly employment report, due on Friday, is expected to show the economy adding 27,000 jobs in September and the unemployment rate rising to 6.7%.
Investors expect the Bank of Canada to ease interest rates for a fourth-straight meeting on Oct. 23, with the market pricing in a roughly one-third chance the bank steps up the pace of easing to 50 basis points from 25 basis points.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, jumped 3.8% to $76.01 a barrel, supported by a spike in U.S. fuel use before Hurricane Milton barreled across Florida.
Canadian bond yields eased across the curve, with the 2-year CA2YT=RR down 7.3 basis points at 3.203%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Rod Nickel
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
